如果說誰是全球“芯片荒”的最大受益者,相信很多人首先會(huì)想到的是臺(tái)積電。事實(shí)也是如此,在全球芯片異常緊張的情況下,臺(tái)積電的營(yíng)銷業(yè)績(jī)一直居高不下,甚至還要把部分產(chǎn)能拿出來競(jìng)價(jià)拍賣來滿足市場(chǎng)的需求。因?yàn)?一些廠商為了能夠獲得自己想要的芯片,甚至不惜以更高的價(jià)格去參與臺(tái)積電的產(chǎn)能競(jìng)拍。而漲價(jià)的行為也成為半導(dǎo)體行業(yè)從去年到今年經(jīng)常使用的一種手段。

1．普遍上漲在15%以上

作為行業(yè)的龍頭企業(yè),臺(tái)積電有時(shí)候就是一種風(fēng)向標(biāo)。芯片需求持續(xù)高企之后,臺(tái)積電在拍賣之余,對(duì)于既有產(chǎn)能也在不停地調(diào)價(jià),雖然臺(tái)積電不是率先漲價(jià)的半導(dǎo)體企業(yè),但是臺(tái)積電的漲價(jià)行為對(duì)市場(chǎng)的影響卻是深遠(yuǎn)的。近日,市場(chǎng)傳出消息稱,臺(tái)積電已通知客戶,從8月開始,其為L(zhǎng)CD 驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)商提供的12英寸晶圓制造服務(wù)將提價(jià)15-20%,這將促使供應(yīng)商提高終端客戶的芯片報(bào)價(jià)。而此前,三星也宣布了漲價(jià)計(jì)劃。事實(shí)上,自去年四季度半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張開始以來,聯(lián)電、格芯、力積、世界先進(jìn)半導(dǎo)體、等代工廠已經(jīng)開始了至少2次提價(jià)。臺(tái)積電的提價(jià)更加夯實(shí)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成本不斷提升,而最終也會(huì)轉(zhuǎn)移到終端用戶本身。

要知道這其實(shí)并不完全包括制程更高端的5nm、7nm技術(shù)。漲價(jià)行為說明市場(chǎng)對(duì)于芯片的需求已經(jīng)到了一種極度的供不應(yīng)求局面,尤其是還有一些廠商為了應(yīng)對(duì)芯片荒,進(jìn)行必要的囤貨,無形中也加劇了芯片短缺的困境。而且,這已經(jīng)不是臺(tái)積電12英寸晶圓代工在今年的第一次漲價(jià)了。今年4月,臺(tái)積電便將12英寸晶圓調(diào)漲了400美元/片,并宣布將首度采取季度調(diào)整方式。這也意味著到今年底,臺(tái)積電將仍有一次價(jià)格調(diào)漲。從另一個(gè)側(cè)面也說明,市場(chǎng)的需求并沒有緩解,還是繼續(xù)保持在高位。

芯片產(chǎn)業(yè)集體“抱團(tuán)漲價(jià)”,如果僅僅是為了應(yīng)對(duì)芯片荒問題,相信誰也不相信。更多的還是趁機(jī)進(jìn)行價(jià)格的上調(diào),進(jìn)而保障利潤(rùn)的同步增長(zhǎng)。聯(lián)電是此輪漲價(jià)的率先推動(dòng)者,它們于今年7月1日就再次上調(diào)代工價(jià),12英寸28nm報(bào)價(jià)約在1800美元,較第二季度1600美元調(diào)漲近2成。市場(chǎng)預(yù)計(jì),2022年首季聯(lián)電或?qū)⒃贊q28%,價(jià)格達(dá)到2300美元以上。按照如今芯片市場(chǎng)的需求度來看,基本上是每個(gè)季度都會(huì)出現(xiàn)一次不同程度的調(diào)價(jià)行為,對(duì)于整個(gè)半導(dǎo)體企業(yè)來說,這是千載難逢的一次利潤(rùn)增長(zhǎng)期,而對(duì)于終端市場(chǎng)而言,面臨著成本的持續(xù)推高的窘境,而市場(chǎng)的消費(fèi)刺激能力本身并不對(duì)等,這樣積累到一定程度時(shí)就會(huì)出現(xiàn)滯銷的無奈。

2．芯片荒問題一時(shí)難以破局

芯片廠商的集體漲價(jià),而且是反復(fù)漲價(jià),基本一個(gè)季度就要調(diào)整一次價(jià)格,是因?yàn)槭袌?chǎng)的需求非常旺盛,供不應(yīng)求刺激了價(jià)格的不斷上調(diào),因?yàn)樾酒瑥S商知道,即使價(jià)格上漲一些,需求方也會(huì)乖乖地掏錢。

每年的第三季度也是芯片市場(chǎng)的旺季,很多廠商的產(chǎn)品一般都會(huì)集中在第三季度推出,一些新品的發(fā)布也會(huì)集中在三季度。以蘋果公司、三星電子等為代表的傳統(tǒng)電子消費(fèi)廠商的產(chǎn)品多數(shù)也會(huì)集中在秋季發(fā)布。此外,一些汽車廠商的新品也會(huì)選擇在秋季發(fā)布。這都會(huì)刺激需求方對(duì)于芯片的渴望之情,產(chǎn)能的保障是他們最在意的,而適當(dāng)?shù)囊鐑r(jià)也在可接受范圍之內(nèi)。這一點(diǎn),才是半導(dǎo)體代工企業(yè)敢于漲價(jià)的關(guān)鍵所在。

此外,LCD驅(qū)動(dòng)芯片處于本輪半導(dǎo)體缺貨漲價(jià)潮的風(fēng)口浪尖。從供應(yīng)方來看,LCD驅(qū)動(dòng)芯片主要應(yīng)用的12英寸晶圓制造產(chǎn)能十分緊缺,目前全行業(yè)產(chǎn)能供給普遍有限。同時(shí),以往LCD驅(qū)動(dòng)芯片在產(chǎn)能搶單中不及CIS、MCU等產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì),進(jìn)一步壓縮了其可用產(chǎn)能。而能夠提供產(chǎn)能的代工方自然就想把價(jià)格特抬起來。力積電董事長(zhǎng)黃崇仁不久前就曾表示,客戶端需求強(qiáng)勁,2022年產(chǎn)能已被客戶預(yù)訂一空。

臺(tái)勝科也表示,受惠5G與車用等市場(chǎng)需求持續(xù)強(qiáng)勁,公司8英寸與12英寸硅晶圓接單滿載至今年底。此外,合晶第三季度6英寸與8英寸硅晶圓接單也滿載。由于市場(chǎng)需求強(qiáng)勁,有廠商已經(jīng)在表示將擴(kuò)大產(chǎn)能。南亞科就表示,公司正在建設(shè)的新12英寸晶圓預(yù)計(jì)年底動(dòng)土,目標(biāo)于2023年底前開始裝機(jī),產(chǎn)能規(guī)模將視市場(chǎng)需求分階段設(shè)置。聯(lián)電也表示,中國(guó)大陸12英寸廠聯(lián)芯如期在今年年中達(dá)到第一階段滿載目標(biāo),月產(chǎn)能達(dá)2．5萬片規(guī)模。南科晶圓12A廠的P5月產(chǎn)能將擴(kuò)增1萬片,新產(chǎn)能將于明年陸續(xù)開出。

3．國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)陡然而生,臺(tái)積電的代工紅利更多依賴蘋果和汽車行業(yè)

除了臺(tái)灣芯片廠商的產(chǎn)能擴(kuò)張之外,我們也關(guān)注到,在大陸晶圓廠中,中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體等廠商也均在推進(jìn)12英寸擴(kuò)產(chǎn)。中芯國(guó)際3月份宣布其深圳晶圓廠將于2022年投產(chǎn)。在產(chǎn)能建設(shè)方面,中芯國(guó)際計(jì)劃今年成熟12英寸產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)1萬片/月,成熟8英寸產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)不少于4．5萬片/月。市場(chǎng)預(yù)計(jì),芯片行業(yè)將從2020年到2024年至少新增38個(gè)12英寸晶圓廠,每月的晶圓廠產(chǎn)能將增長(zhǎng)約180萬個(gè)晶圓,達(dá)到700萬個(gè)以上。

在全球芯片需求暴漲的同時(shí),我們也關(guān)注到半導(dǎo)體市場(chǎng)的市場(chǎng)需求和業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了不同程度的飆漲。高通的財(cái)報(bào)顯示,2021第三財(cái)季高通營(yíng)業(yè)收入80．6億美元,同比大漲了65%,凈利潤(rùn)20．27億美元,同比激增了140%。高通的營(yíng)業(yè)額同比增長(zhǎng)70%至64．72億美元。而臺(tái)積電不斷地?cái)U(kuò)張自己的產(chǎn)能,包括在南京擴(kuò)產(chǎn)28nm芯片,在新竹建設(shè)一個(gè)新的2nm芯片工廠,以及在亞利桑納州開始制造5nm芯片等等。

臺(tái)積電的業(yè)績(jī)得到提升,臺(tái)積電表示,公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因之一,是受益于汽車相關(guān)產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求。臺(tái)積電最新公布的2021年6月營(yíng)收?qǐng)?bào)告顯示,2021年6月臺(tái)積電營(yíng)收約新臺(tái)幣1484．7億元,環(huán)比增長(zhǎng)32．1%。不過,值得關(guān)注的是,臺(tái)積電二季度的毛利率不及預(yù)期。臺(tái)積電預(yù)計(jì)2021年以美元計(jì)價(jià)營(yíng)收將增長(zhǎng)20%以上,預(yù)計(jì)汽車MCU產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)接近60%。

臺(tái)積電利潤(rùn)來源的重要保障之一是獲得蘋果的鼎力支持,蘋果公司幾乎把自己的所有代工訂單都給了臺(tái)積電,這也讓臺(tái)積電在失去了華為這個(gè)大客戶之后,依然能夠保持著產(chǎn)能的滿額運(yùn)轉(zhuǎn)。這是非常關(guān)鍵的一點(diǎn),再加上新能源汽車和智能汽車的火爆,直接讓芯片代工廠商也成為非常大的獲益方,這是技術(shù)發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)變革,對(duì)于代工企業(yè)來說,就是享受產(chǎn)業(yè)變革的紅利。臺(tái)積電如今牢牢地抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)。無論是蘋果公司還是汽車產(chǎn)業(yè),都是臺(tái)積電能夠享受紅利的最大支持方。未來隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的不斷跟進(jìn),芯片荒問題也會(huì)徹底解決,產(chǎn)能的釋放需要更加多元的選擇,這是關(guān)鍵所在。而臺(tái)積電依托的紅利也在于此,只要這兩方面的需求能夠持續(xù)保證旺盛,就可以一直享受這種發(fā)展的利好。