近一個(gè)月國內(nèi)射頻芯片市場(chǎng)密集IPO

過去一個(gè)月,射頻芯片市場(chǎng)經(jīng)歷了一段小高潮,四家企業(yè)IPO有了最新進(jìn)展,多家企業(yè)完成了融資。

①飛驤科技:6月16日,中金公司宣布,已對(duì)飛驤科技進(jìn)行上市輔導(dǎo),并在深圳證監(jiān)局備案。

隨后飛驤科技完成Pre-IPO融資,鋆昊資本等老股東本輪追加投資額數(shù)億元。

本輪投資方包括鋆昊資本等老股東,融資金額數(shù)億元,值得注意的是,上游供應(yīng)商華天科技也參與了本輪融資。

飛驤科技的前身是國民技術(shù)無線射頻事業(yè)部,專注于射頻前端芯片,產(chǎn)品有功率放大器芯片、開關(guān)芯片、濾波器芯片以及射頻前端模組等。

產(chǎn)品兼容高通、聯(lián)發(fā)科、展訊、瓴盛、翱捷、中興微等所有國際及國產(chǎn)平臺(tái),客戶覆蓋知名手機(jī)品牌和ODM廠商,包括華為、中興、小米、索尼、諾基亞、傳音等,終端產(chǎn)品銷往五大洲,至2017年射頻產(chǎn)品累計(jì)出貨量超數(shù)億顆。

去年6月,該公司正式發(fā)布了一套完整的5G射頻前端方案。

射頻前端結(jié)構(gòu)2020年6月,飛驤科技正式發(fā)布了一套完整的5G射頻前端方案,是第一套完整支持所有5G頻段的國產(chǎn)射頻前端解決方案,也是第一套采用國產(chǎn)工藝實(shí)現(xiàn)5G性能的射頻前端模塊。

②唯捷創(chuàng)芯:6月21日,唯捷創(chuàng)芯在上交所申請(qǐng)科創(chuàng)板上市獲受理,由中信建投證券為其保薦機(jī)構(gòu),擬募資24．87億元。

本次IPO,唯捷創(chuàng)芯計(jì)劃公開發(fā)行不低于4008萬股,所募資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將有24．87億元,將主要用于集成電路生產(chǎn)測(cè)試中心、研發(fā)中心建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金三個(gè)項(xiàng)目。

唯捷創(chuàng)芯是中國射頻功率放大器行業(yè)的中堅(jiān)力量,其4G射頻功率放大器出貨量位居國內(nèi)第一。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,聯(lián)發(fā)科的子公司Gaintech持有公司29．87%的股份,是公司的第一大股東,此外華為的哈勃、OPPO、VIVO、小米也紛紛入股,分別持有3．57%、3．39%、2．61%、1．74%的股份。

③好達(dá)電子:6月30日,上交所受理了好達(dá)電子的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。根據(jù)招股書顯示,好達(dá)電子擬募資9．6億元用于投入研發(fā)中心建設(shè)、聲表面波濾波器擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

好達(dá)電子的股東中有華為和小米的身影。2020年5月,小米長江產(chǎn)業(yè)基金投資了好達(dá)電子,持股比例6%,同年1月,華為哈勃參與好達(dá)電子戰(zhàn)略融資,融資規(guī)模未披露。

同時(shí),好達(dá)電子也是小米和華為的供應(yīng)商。好達(dá)電子的招股書顯示,2019年,公司對(duì)小米銷售單價(jià)低于對(duì)非關(guān)聯(lián)直銷客戶銷售平均單價(jià)8．81%。

無錫市好達(dá)電子股份有限公司主營業(yè)務(wù)是聲表面波射頻芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品有濾波器、雙工器和諧振器。

目前有15000平米的凈化廠房,有能生產(chǎn)0．25um微線條芯片生產(chǎn)線,有能生產(chǎn)CSP倒裝產(chǎn)品封裝的生產(chǎn)線,可生產(chǎn)產(chǎn)品尺寸為1．6*1．2的雙工器、0．9*0．7的濾波器。

④國博電子:同樣在上個(gè)月,國博電子首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告,繼1月份輔導(dǎo)備案登記后,國博電子科創(chuàng)板IPO再進(jìn)一程。

國博電子隸屬于中電科第五十五研究所,專業(yè)從事射頻微波模塊及子系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

目前國內(nèi)本土競(jìng)爭對(duì)手提供的芯片產(chǎn)品趨于同質(zhì)化,從而會(huì)出現(xiàn)價(jià)格下降,行業(yè)利潤縮減等現(xiàn)象。

此外值得注意的是,國博電子正在建設(shè)一個(gè)總投資超30億元的重大項(xiàng)目。

2018年國博電子在南京江寧開發(fā)區(qū)啟動(dòng)了[射頻集成電路產(chǎn)業(yè)化]建設(shè)項(xiàng)目,該項(xiàng)目被列為南京市重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目;

2019年被江蘇省列為省級(jí)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目,項(xiàng)目投資超過30億元,占地200畝,針對(duì)5G及新一代移動(dòng)通信應(yīng)用的射頻集成電路,進(jìn)行覆蓋設(shè)計(jì)、芯片制造和封測(cè)的全產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。

⑤超材信息:7月初,超材信息宣布完成A3輪融資,這已經(jīng)是今年以來,超材信息的第三輪融資。

消息顯示,獨(dú)立自主開發(fā)的EDA軟件2021年2月正式部署到云端,自此實(shí)現(xiàn)全球研發(fā)資源實(shí)時(shí)協(xié)同。

超材信息成立于2017年,是一家專注于高性能射頻前端SAW濾波器產(chǎn)品的研發(fā)與銷售的高新技術(shù)企業(yè),產(chǎn)品覆蓋4G、5G和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的Tx濾波器和雙工器。

2018年6月,超材信息完成天使輪融資;2020年9-12月,連續(xù)完成Pre-A1、Pre-A2、Pre-A3輪融資;2021年3月,完成A1輪融資;2021年5月份完成A2輪融資;2021年7月完成A3輪融資。

截至目前,共有48家射頻相關(guān)企業(yè)獲得融資,投資機(jī)構(gòu)涵蓋了中金資本、紅杉資本中國、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、深創(chuàng)投等機(jī)構(gòu),以及韋爾股份、長盈精密、卓勝微電子、信維通信、春興精工等手機(jī)概念股企業(yè)。

射頻芯片核心部件國內(nèi)暫無替代

想要獲得更高的利潤,面向高端,面向5G是必經(jīng)之路。

在射頻前端領(lǐng)域,國外高通等公司市場(chǎng)份額較高,技術(shù)較為先進(jìn),占據(jù)了較高的市場(chǎng)份額。

目前射頻芯片,特別是5G射頻芯片市場(chǎng)是被美國和日本占據(jù)的,國產(chǎn)化難度較大。

以前華為使用的是美國的思佳訊,后來也使用了荷蘭恩智浦和日本村田的射頻芯片。

因?yàn)?G的射頻要向下兼容4G/3G/2G的頻段,濾波器、PA(功率放大器)、開關(guān)等器件的使用數(shù)量急劇增多,所以就會(huì)走向射頻集成的道路。

今年下半年是國內(nèi)射頻前端芯片大幅度起飛的開始,Vanchip、國民飛驤、smartmicro、漢天下等幾家的5G分離式方案在OPPO、Honor、小米等手機(jī)廠商的立項(xiàng)數(shù)越來越多。

但到今年4月份后,美國要求所有涉及美方技術(shù)的供應(yīng)鏈企業(yè),不允許向華為的5G通信設(shè)備提供零部件,包括5G射頻芯片組合和5G基帶,華為只能買到4G射頻芯片了。

而射頻芯片并不是一顆芯片,是一個(gè)零件組合,包含濾波器、LNA(低雜訊放大器)、PA(功率放大器)、開關(guān)、天線調(diào)諧等,最核心的濾波器,華為沒有攻克,國內(nèi)也沒有替代的。

所以導(dǎo)致明明華為P50,用著5G版的麒麟9000芯片,卻只能當(dāng)4G芯片用,因?yàn)闆]有5G射頻芯片,無法轉(zhuǎn)化發(fā)送5G信號(hào),空有5G基帶,發(fā)揮不了作用。

射頻芯片的成本高昂,通常手機(jī)主板使用的射頻芯片成本占整個(gè)線路面板的30%-40%,核心技術(shù)大多仍為美日廠商掌握,在此背景下,射頻芯片的國產(chǎn)替代需求巨大。

在射頻芯片領(lǐng)域的核心技術(shù)仍然掌握在美國的Avago、Skyworks、Qorvo三大巨頭手中,并且這也是經(jīng)過了很長一段時(shí)間的洗牌、整合之后形成的格局,在這樣的情況下想要再入行變得尤為困難。

結(jié)尾:

射頻前端芯片是我國對(duì)外依存度較高的領(lǐng)域之一,尤其在5G高集成度射頻前端模組等前沿市場(chǎng),目前國產(chǎn)替代還處于初期,與一線大廠差距明顯。

不過可以看到,目前國內(nèi)企業(yè)在濾波器和功率放大模組方面,都已經(jīng)有相應(yīng)的產(chǎn)品適用于5G領(lǐng)域。

接下來,各射頻前端芯片企業(yè)還需要在各自領(lǐng)域積極發(fā)力,持續(xù)成長。