據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，受到供應商減產影響，自2023年第四季起涌進的大容量訂單需求尚未被完全滿足，加上其它終端產品欲憑借建置低價庫存的采購策略而擴大訂單，同時，AI服務器帶動大容量存儲需求明顯成長，部分北美客戶開始擴大采用QLC大容量SSD取代HDD，帶動第一季Enterprise SSD采購位元季增逾兩成，在量價齊漲的情況下，2024年第一季Enterprise SSD營收達37.58億美元，季增62.9%。

TrendForce集邦咨詢表示，第二季AI服務器對大容量SSD的需求持續(xù)看漲，除了推升第二季Enterprise SSD合約價格續(xù)漲超過兩成，預估第二季Enterprise SSD營收成長幅度仍有機會續(xù)增20%。

QLC大容量產品的需求動能明顯優(yōu)于其他容量，三星（Samsung）及SK集團（SK Group；SK hynix & Solidigm）旗下的Solidigm占有優(yōu)勢。三星方面，作為北美客戶Enterprise SSD產品的主要供應商，訂單成長明顯優(yōu)于其他業(yè)者，加上能供應QLC Enterprise SSD產品，帶動第一季Enterprise SSD營收達17.82億美元，季增85.4%，而受惠北美需求仍強勁，第二季營收可望再季增三成以上。


消費類終端設備搭載存儲容量持續(xù)增長

（1）存儲下游應用空間廣泛，主要以消費電子和服務器為主。存儲器產業(yè)鏈下游涵蓋 智能手機、平板電腦、計算機、網絡通信設備、汽車電子等行業(yè)以及個人移動存儲等領域， 不同應用場景對存儲器的參數(shù)要求復雜多樣，涉及容量、讀寫速度、功耗、尺寸、穩(wěn)定性、 兼容性等多項內容，由此也形成了不同的產品形態(tài)。DRAM 中，LPDDR 主要與嵌入式存 儲配合應用于智能手機、平板等消費電子產品，近年來亦應用于功耗限制嚴格的個人電腦 產品，DDR 主要應用于服務器、個人電腦等，DRAM 市場需求主要以手機、PC 和服務器 為主，2021 年占比分別為 35%/16%/33%。NAND Flash 包括嵌入式存儲（用于電子移動 終端低功耗場景）、固態(tài)硬盤（大容量存儲場景）和移動存儲（便攜式存儲場景）等，其中 嵌入式存儲市場主要受智能手機、平板等消費電子行業(yè)驅動，固態(tài)硬盤下游市場包括服務 器、個人電腦，移動存儲廣泛應用于各類消費者領域，2021 年，應用于 mobile 端的嵌入 式存儲產品、應用于 PC 端的 cSSD 和應用于服務器端的 eSSD 產品分別占比 34%、22% 和 26%。

（2）作為存儲芯片下游重要的細分市場，智能手機景氣度成為存儲市場發(fā)展的核心驅 動力之一。隨著移動通信技術的發(fā)展和移動互聯(lián)網的普及，手機 ROM 和 RAM 分別成為嵌入式 NAND Flash 和 DRAM 的核心市場。得益于 3G/4G 通信網絡的建設，全球智能手機 市場出貨量從 2010 年的 3.05 億臺迅速遞增至 2016 年的 14.73 億臺，2017 年開始智能手 機市場趨向飽和，主要是 4G 智能手機增量市場觸及天花板，智能手機整體出貨量主要受 存量市場手機單位存儲容量增長驅動。2019 年是 5G 商用化元年，隨著 5G 逐漸普及，新 一輪的換機周期開啟，智能手機終端新需求進一步打開。

（3）存儲芯片價格下跌，助推終端廠商容量配置升級。智能手機對于存儲芯片需求不 只取決于手機出貨量，同時取決于單臺手機的存儲容量。目前主流智能手機的存儲容量為 256GB 至 512GB，緩存容量為 8GB 至 12GB，隨著 5G 手機滲透率的逐步提升，智能手 機的性能進一步升級，單臺智能手機的 RAM 模塊（LPDDR）和 ROM 模塊（嵌入式 NAND Flash）均在經歷持續(xù)、大幅地提升。RAM 擴容是 CPU 提升處理速率的必要條件， 功能更為強大的移動終端將允許手機搭載功能更為復雜、占據(jù)存儲容量更大的軟件程序， 且消費者通過移動終端欣賞更高畫質、音質內容物的消費習慣亦會進一步持續(xù)推動智能手 機 ROM 擴容。2023 年智能手機在生產數(shù)量上增長平緩，平均搭載容量增加為移動端 NAND 需求增長的主要驅動力，集邦咨詢預計隨著 UFS 價格回調，2023 年 Q4 256GB 占 比有望突破 30%。

（4）PC 市場需求有所回落，單臺設備存儲容量持續(xù)增加。三年疫情帶來工作、生活 方式的轉變，而平板、筆記本電腦等也因遠程辦公、在線教育場景需求，出貨量大幅增長， 2020 年、2021 年出貨量同比增長 13.47%和 15.27%，但疫情并非長期性事件，PC 需求 量持續(xù)高速增長存在較大不確定性，2022 年開始需求已經回落。由于 SSD 的制造成本較 高，PC 端數(shù)據(jù)存儲過去主要使用機械硬盤（HDD），近年來，隨著 NAND Flash 單位存儲 經濟效益持續(xù)凸顯，同時筆記本電腦，特別是輕薄筆記本電腦對存儲物理空間限制嚴格， SSD 對 HDD 的替代效應顯著。同時，PC 與其他消費電子產品相同，正在經歷性能和數(shù)據(jù) 存儲需求的持續(xù)增長，隨著消費者處理數(shù)據(jù)的需求不斷增加，單臺設備的存儲容量需求亦 持續(xù)增加。


QLC全場景應用加速，AI PC今年或全面爆發(fā)

MemoryS 2024存儲大會上，深圳市閃存市場資訊有限公司總經理邰煒提到了存儲市場在技術、產品、市場上的幾大機遇。

首先在NAND FLASH堆疊技術上，各大原廠繼續(xù)推進更高堆疊的產品，去年各家均推出200層以上的產品，今年已經朝300層推進，意味著閃存產品的容量將繼續(xù)提高。

從架構上看，鍵合技術開始逐步進入主流，這種架構的產品隨著堆疊層數(shù)提升，成本將更具優(yōu)勢，并且這一技術架構可以將更多特性添加到NAND FLASH里。

隨著更多的產品對存儲的容量需求越來越大，他預計今年QLC的應用將開始加速，除了傳統(tǒng)的SSD產品，其他應用領域也將得到全面擴展。

DRAM全面進入EUV時代，各原廠開始推出全新DRAM產品，下一代產品也將在這1、2年出現(xiàn)。

從產品上來看，以ChatGPT為代表的生成式AI推動下，AI服務器在2023年迅猛增長，也帶動HBM、DDR5需求增加，各大原廠加速推出更為先進的產品競爭巨大的利潤空間。

目前存儲市場最核心的應用在手機、PC和服務器上，此外以汽車為代表的新興市場也在快速增加。

在手機市場，UFS的市場占有率進一步提升并占據(jù)絕對的主導地位。尤其是更高性能的UFS4.0增長更為明顯。在容量上，現(xiàn)在高端機型已經基本上進入512GB以及TB時代，預計今年的手機平均容量將超過200GB，今年預計全年DRAM平均容量將超過7GB。

AI手機將成為接下來手機的新熱點，將帶來更多應用和場景的變革，其中16GB DRAM將是AI手機的最低配置。

在PC市場上，去年整機需求下降使得消費類SSD需求出現(xiàn)一定下滑，但隨著存儲價格的下跌，大容量SSD的高性價比得到非常有效的體現(xiàn)，去年1TB PCIe 4.0已基本成為PC市場主流配置。

隨著新處理器平臺的導入，DDR5在2024年也將加大在PC上的應用。同時，AI PC預計在2024年全面爆發(fā)。其中，與傳統(tǒng)PC不同，AI PC最重要的是嵌入了AI芯片，形成“CPU+GPU+NPU”的異構方案，可以支持本地化AI模型，所以需要更快的數(shù)據(jù)傳輸速度、更大的存儲容量和帶寬。

服務器市場上，2024年是DDR5正式邁過50%的一年，同時DDR5平臺第二代CPU都在今年發(fā)布，這會推動今年下半年5600速率進入主流；同時高容量的模組128GB/256GB產品，因為大模型出現(xiàn)2023年需求猛增。

此外，去年最火的名詞莫過于HBM，HBM占據(jù)極大的利潤空間，也是各原廠的必爭之地。根據(jù)各原廠的規(guī)劃，2024年將正式進入到HBM3E量產。

隨著大模型的快速爆發(fā)，加速了對AI服務器需求，AI服務器中搭載高容量HBM，以及對DDR5的容量需求是普通服務器的2-4倍。這將使得未來5年AI服務器將驅動DRAM需求大增。

汽車作為下一個存儲的主力應用也正發(fā)生著變化：汽車隨著電動化趨勢發(fā)展進入大模塊化、中央集成化時代；伴隨著L3級及以上自動駕駛汽車逐步落地，汽車對存儲的性能和容量的要求也將急劇加大。