AMD（AMD.O）于北京時(shí)間 2024 年 1 月 31 日上午的美股盤后發(fā)布了 2023 年第四季度財(cái)報(bào)（截止 2023 年 12 月），要點(diǎn)如下：

1、整體業(yè)績(jī)：表現(xiàn)平平。AMD 在 2023 年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 61.68 億美元，同比增長(zhǎng) 10.2%，符合市場(chǎng)預(yù)期（61.32 億美元）。收入端出現(xiàn)了環(huán)比回升，主要受數(shù)據(jù)中心持續(xù)增長(zhǎng)的帶動(dòng)。AMD 在 2023 年第四季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 6.67 億美元，凈利潤(rùn)的超預(yù)期主要來(lái)自所得稅項(xiàng)變動(dòng)。而從經(jīng)營(yíng)面看，并未見(jiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。

2、各業(yè)務(wù)細(xì)分：僅靠數(shù)據(jù)中心拉動(dòng)。從 $AMD.US 的分業(yè)務(wù)情況看，隨著數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，占比來(lái)到了將近 4 成。其余三項(xiàng)業(yè)務(wù)都維持在兩成左右的份額。本季度公司各業(yè)務(wù)中，僅有數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力，而客戶端業(yè)務(wù)的回暖開(kāi)始有所放緩。

3、AMD 業(yè)績(jī)指引：2024 年第一季度預(yù)期收入 51-57 億美元（市場(chǎng)預(yù)期 57.85 億美元）和 non-GAAP 毛利率 52% 左右（市場(chǎng)預(yù)期 51.83%）。收入端將環(huán)比下滑 7.6％——17.3%，這主要是因?yàn)榭蛻舳?、游戲業(yè)務(wù)等收入將出現(xiàn)環(huán)比下滑。

AMD 整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平，收入符合預(yù)期，毛利率低于預(yù)期。凈利潤(rùn)的超預(yù)期主要來(lái)自于所得稅項(xiàng)的變動(dòng)。從經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)角度看，公司核心經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)小有提升，未見(jiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。

細(xì)分業(yè)務(wù)來(lái)看，數(shù)據(jù)中心仍在增長(zhǎng)，而 PC 業(yè)務(wù)增長(zhǎng)漸顯乏力。結(jié)合公司給出的下季度指引看收入（51—57 億美元）和 non-GAAP 毛利率 52％。雖然毛利率符合預(yù)期，但收入端將有明顯下滑的跡象。下季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)環(huán)比表現(xiàn)持平，而客戶端業(yè)務(wù)、嵌入式和游戲業(yè)務(wù)都將有不同程度的環(huán)比下滑。


AI芯片銷量超預(yù)期

盡管AMD在個(gè)人電腦芯片部門的營(yíng)收為14.6億美元，未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期的15.1億美元，但公司在其他關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的表現(xiàn)卻異常亮眼。特別是數(shù)據(jù)中心和游戲部門，銷售額分別實(shí)現(xiàn)了同比38%和23%的增長(zhǎng)，顯示出AMD在高性能計(jì)算和游戲市場(chǎng)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。

值得注意的是，AMD在人工智能芯片領(lǐng)域取得了重大突破。其董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官蘇姿豐博士透露，第四季度人工智能芯片銷售額超過(guò)了先前預(yù)期的4億美元，并且她對(duì)此表達(dá)了強(qiáng)烈的樂(lè)觀態(tài)度，不過(guò)并未公布具體的銷售數(shù)字。

蘇姿豐博士進(jìn)一步展望，預(yù)計(jì)到2024年，AMD的人工智能芯片銷售額將有望達(dá)到35億美元，相較于之前預(yù)測(cè)的20億美元有了顯著提升。這一前瞻性的預(yù)測(cè)不僅彰顯出AMD在快速發(fā)展的AI市場(chǎng)中的雄心壯志，同時(shí)也揭示了其在未來(lái)技術(shù)領(lǐng)域的巨大增長(zhǎng)潛力。


2024年AI芯片廝殺將更激烈

2024年注定是AI芯片廠商們捉對(duì)廝殺的一年。

過(guò)去一年時(shí)間里，AI賽道烈火烹油，以英偉達(dá)為代表的GPU廠商手握算力心臟，背靠AI企業(yè)擴(kuò)大云計(jì)算規(guī)模和訓(xùn)練大模型的需求，吃下了AI時(shí)代的第一筆紅利，賺得盆滿缽滿。

隨著時(shí)間來(lái)到2024，AI從云端蔓延向終端，「AI+產(chǎn)品」概念下的許多新物種逐漸走到消費(fèi)級(jí)的臨界點(diǎn)。為了捕捉這些增長(zhǎng)點(diǎn)，雄踞于各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的AI芯片龍頭紛紛開(kāi)啟了跨界合作，一手推出新品，一手尋找新的合作伙伴。

即便是確定性相對(duì)較強(qiáng)的云端算力市場(chǎng)，也透著一股「山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓」的氣息。谷歌、微軟、亞馬遜先后宣布推出或計(jì)劃推出自研AI芯片，AMD的新產(chǎn)品MI300X在性能上緊咬英偉達(dá)H100，英特爾CEO基辛格透露：“整個(gè)行業(yè)都被推動(dòng)來(lái)減少CUDA（英偉達(dá)推出的運(yùn)算平臺(tái)）的市場(chǎng)。”

作為市場(chǎng)上唯一有希望在GPU領(lǐng)域挑戰(zhàn)英偉達(dá)的企業(yè)，AMD每次發(fā)布新芯片，英偉達(dá)都會(huì)被拿出來(lái)做對(duì)比，你甚至可以在去年12月的多輪交鋒中看到火花迸射。

AMD12月6日推出MI300x時(shí)，宣稱表現(xiàn)優(yōu)于英偉達(dá)的AH100。英偉達(dá)隨后發(fā)布了自己的基準(zhǔn)測(cè)試作為回應(yīng)，表明AH100在正確的設(shè)置下仍然更好。AMD再次對(duì)此做出回應(yīng)，發(fā)布了新的基準(zhǔn)測(cè)試，再次顯示MI300X在正確的設(shè)置下表現(xiàn)出色。

此外，英特爾雖然在GPU領(lǐng)域鮮有建樹(shù)，但仍未放棄這塊甜美的蛋糕。英特爾聲稱，將在2024年上市的Gaudi 3，性能超過(guò)了英偉達(dá)的AI芯片H100。

除了同行，英偉達(dá)的客戶們也并不忠誠(chéng)，谷歌、亞馬遜、特斯拉、阿里、百度、微軟……幾乎所有的大客戶都宣布將自研AI芯片。

這些客戶還對(duì)英偉達(dá)的生態(tài)護(hù)城河發(fā)起了猛攻?！罢麄€(gè)行業(yè)都被推動(dòng)來(lái)減少CUDA的市場(chǎng)”，英特爾CEO基辛格最近公開(kāi)表示，MLIR、谷歌和OpenAI等都在轉(zhuǎn)向一個(gè)“以Python語(yǔ)言為基礎(chǔ)的編程層”，以使AI訓(xùn)練更加開(kāi)放。

2024，AI芯片市場(chǎng)的格局將迎來(lái)什么變化？而這潑天富貴，又將花落誰(shuí)家？