中商情報(bào)網(wǎng)訊：受新能源行業(yè)持續(xù)景氣、凈化磷酸等原材料市場需求增長等因素影響，磷化工的市場需求隨之增長。另外，隨著純電動(dòng)汽車在全球汽車市場的份額逐漸攀升，磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)上升帶動(dòng)磷化工企業(yè)蓬勃發(fā)展。

一、磷化工定義

磷化工是指以磷礦資源為原料，通過化學(xué)反應(yīng)和物理加工等工藝手段生產(chǎn)出各種磷化合物和磷化肥的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。磷化工產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、工業(yè)、醫(yī)藥、涂料、防火等領(lǐng)域，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、磷化工行業(yè)發(fā)展政策

近年來，中國磷化工行業(yè)受到各級政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國家陸續(xù)出臺了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)磷化工行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》《國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》等產(chǎn)業(yè)政策為磷化工行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。具體情況列示如下：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、磷化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.磷礦石

（1）產(chǎn)量

磷礦石是磷化工的主要原材料，磷礦石的供給對整個(gè)磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展有決定性的作用。2022年中國磷礦石產(chǎn)量達(dá)10474.5萬噸，同比增長1.79%。2023年1-8月磷礦石產(chǎn)量達(dá)6269萬噸，同比下降6.64%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫

（2）應(yīng)用結(jié)構(gòu)

磷化工中游產(chǎn)品主要以磷肥、黃磷對磷礦石需求較大。2022年中國磷礦石主要應(yīng)用于磷復(fù)肥制造，占比達(dá)71%；其次為黃磷，占比達(dá)7%。

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.磷肥

磷肥是磷化工下游最大的終端需求，需求維持在剛需的穩(wěn)定水平。2023年1-6月，國內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)量約為463.46萬噸，其中6月國內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)量約為64.23萬噸，較上個(gè)月增加5.45萬噸，環(huán)比上升5.45%，同比下跌32.42%；1-6月，國內(nèi)磷酸二銨產(chǎn)量約為643.4萬噸，其中6月國內(nèi)磷酸二銨月產(chǎn)量約為104.1萬噸，較上個(gè)月增加11.8萬噸，環(huán)比上升12.78%，同比上漲5.27%。

數(shù)據(jù)來源：中國農(nóng)資流通協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.磷酸鐵鋰電池

2023年6月，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量42.2GWh，占總產(chǎn)量70.3%，同比增長86.3%，環(huán)比增長11.7%，裝車量22.7GWh，占總裝車量69.1%，同比增長47.5%，環(huán)比增長18.7%。

1-6月磷酸鐵鋰電池累計(jì)產(chǎn)量193.5GWh，占總產(chǎn)量65.9%，累計(jì)同比增長53.8%；累計(jì)裝車量103.9GWh，占總裝車量68.3%，累計(jì)同比增長61.5%。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.企業(yè)磷化工業(yè)務(wù)分析

2022年云天化磷化工相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量高，磷銨產(chǎn)量達(dá)479.73萬噸、黃磷產(chǎn)量達(dá)2.90萬噸；川金諾磷化工產(chǎn)品達(dá)170.97萬噸。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、磷化工行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.云天化

云南云天化股份有限公司主營業(yè)務(wù)為肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、磷礦采選、精細(xì)化工、商貿(mào)物流。主要產(chǎn)品有磷酸一銨、磷酸二銨、尿素、復(fù)合肥、水溶肥、功能肥、磷礦石、聚甲醛、季戊四醇、鋰離子電池隔膜等。

2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入352.19億元，同比下降3.83%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤26.78億元，同比下降22.74%。2023年上半年主營產(chǎn)品包括商品糧食、磷銨、商貿(mào)化肥，分別占營業(yè)收入的37.51%、23.34%、9.77%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.興發(fā)集團(tuán)

湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司主營業(yè)務(wù)是磷礦石、磷酸鹽等精細(xì)磷化工產(chǎn)品、草甘膦及其副產(chǎn)品、有機(jī)硅產(chǎn)品、肥料產(chǎn)品、電子化學(xué)品等的生產(chǎn)、銷售及相關(guān)化工產(chǎn)品的貿(mào)易業(yè)務(wù)。興發(fā)集團(tuán)主營產(chǎn)品包括磷礦石、黃磷、食品添加劑、草甘膦系列產(chǎn)品、有機(jī)硅系列產(chǎn)品、二甲基亞砜、電子化學(xué)品、肥料等。

2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入136.1億元，同比下降21.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.09億元，同比下降83.32%。2023年上半年主營產(chǎn)品包括貿(mào)易、磷礦石和黃磷及精細(xì)磷酸鹽產(chǎn)品、草甘膦及甘氨酸，分別占營業(yè)收入的30.31%、22.90%、16.99%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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3.新洋豐

新洋豐農(nóng)業(yè)科技股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為復(fù)合肥（常規(guī)復(fù)合肥和新型復(fù)合肥）、磷肥（主要是磷酸一銨）、磷酸鐵、磷石膏產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。新洋豐的主要產(chǎn)品有硫酸鉀復(fù)合肥、尿基復(fù)合肥、高塔復(fù)合肥、“洋豐正好”作物專用肥、“百倍邦”特種肥料、“水白金”和“簡惠”水溶肥、“洋豐硫”生態(tài)級肥、“鋅磷美”中微量添加復(fù)合肥、“機(jī)多寶”有機(jī)-無機(jī)復(fù)合肥、“洋豐-康樸”穩(wěn)定性肥料、“逍道”硝硫基肥、“澳之藍(lán)”水溶肥、海藻肥、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、貿(mào)易。

2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入80.49億元，同比下降16.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.9億元，同比下降25.08%。2023年上半年主營產(chǎn)品包括磷復(fù)肥、精細(xì)化工，分別占營業(yè)收入的94%、1.82%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.湖北宜化

湖北宜化化工股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為尿素、磷酸二銨等化肥產(chǎn)品和聚氯乙烯等氯堿產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營；湖北宜化的主要產(chǎn)品為尿素、氯堿產(chǎn)品、磷酸二銨、精細(xì)化工產(chǎn)品、電力產(chǎn)品、貿(mào)易業(yè)務(wù)。

2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.95億元，同比下降18.17%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.52億元，同比下降84.86%。2023年上半年主營產(chǎn)品包括磷酸二銨、聚氯乙烯、尿素，分別占營業(yè)收入的42.85%、41.25%、11.87%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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5.和邦生物

四川和邦生物科技股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為聯(lián)堿、雙甘膦，草甘膦、蛋氨酸、玻璃及光伏制品。主要產(chǎn)品有碳酸鈉、氯化銨、鹽礦、雙甘膦、草甘膦、蛋氨酸、生物農(nóng)藥、光伏玻璃、特種智能玻璃、Low-E鍍膜玻璃、光伏組件。

2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.91億元，同比下降45.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.17億元，同比下降76.58%。2023年上半年主營產(chǎn)品包括聯(lián)堿化工類產(chǎn)品、農(nóng)藥及中間體及副產(chǎn)品，分別占營業(yè)收入的41.84%、15.14%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、磷化工行業(yè)發(fā)展前景

1.政策利好行業(yè)發(fā)展

近年來，中國推出了與磷化工相關(guān)的政策，加速磷化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2022年4月，工信部及其他六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《意見》提出，提升磷礦利用率，增強(qiáng)煉化行業(yè)輕質(zhì)低碳原料、化肥行業(yè)磷鉀礦產(chǎn)資源保障，穩(wěn)妥推進(jìn)磷化工“以渣定產(chǎn)”，確保化肥穩(wěn)定供應(yīng)；加快綠色低碳、高端化、精細(xì)化、產(chǎn)業(yè)一體化方向發(fā)展。

2.糧價(jià)上漲推動(dòng)磷肥需求

隨糧價(jià)上漲，農(nóng)戶對未來種植收益預(yù)期以及周轉(zhuǎn)資金均提升，有望持續(xù)加大對農(nóng)資的需求和投入。同時(shí)從歷史上看，化肥價(jià)格與糧食價(jià)格密切相關(guān)，且糧價(jià)通常為領(lǐng)先指標(biāo)，故糧價(jià)維持高位將驅(qū)動(dòng)化肥行業(yè)需求提升。

3.新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來廣闊新市場

磷作為重要的化工原料，受益于電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能等新能源領(lǐng)域的發(fā)展，磷酸鐵鋰的需求不斷增長。磷酸鐵鋰快速發(fā)展，將為磷化工產(chǎn)業(yè)打開近千億的市場空間。2023年1-8月，中國磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量149.6GWh，占總裝車量68.3%，累計(jì)同比增長56.0%。隨著新能源板塊磷酸鐵鋰與六氟磷酸鋰的快速發(fā)展，在未來會(huì)對磷礦石產(chǎn)生強(qiáng)勁的需求拉動(dòng)。