硅片是芯片的起點(diǎn)，作為半導(dǎo)體用量最大的材料，90%以上半導(dǎo)體產(chǎn)品使用硅片制造。半導(dǎo)體行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致硅片需求周期性波動(dòng)，硅片行業(yè)并購(gòu)整合不斷，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中，前5大廠商市場(chǎng)份額接近90%。

去年開(kāi)始，隨著半導(dǎo)體周期的起伏，硅片價(jià)格一路高漲，但從今年2月，硅片價(jià)格開(kāi)始下跌，在半導(dǎo)體的下行周期中，硅片也要挺不住了。

01硅片開(kāi)始跌價(jià)

首次降價(jià)

在疫情爆發(fā)的三年后，硅片現(xiàn)貨的價(jià)格開(kāi)始下跌。今年2月，半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)出現(xiàn)長(zhǎng)約客戶要求延后拉貨的情況。諸多半導(dǎo)體硅片廠商都受到了沖擊，硅片的價(jià)格從6英寸、8英寸再到12英寸均出現(xiàn)了下降。

一季度，需求最弱的6英寸硅晶圓，現(xiàn)貨下跌小于10%幅度；8英寸硅晶圓有現(xiàn)貨價(jià)微幅下跌的品類，也有因?yàn)槌掷m(xù)供不應(yīng)求而小漲的品類；12英寸硅晶圓現(xiàn)貨報(bào)價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，但已有客戶要求降價(jià)。

除去價(jià)格以外，半導(dǎo)體硅片的出貨量也開(kāi)始下滑。有廠商表示現(xiàn)階段晶圓廠端硅晶圓庫(kù)存“多到滿溢”，仍需要時(shí)間消化。

根據(jù)SEMI硅制造商集團(tuán)（SMG）的數(shù)據(jù)，與2022年第四季度相比，2023年第一季度全球硅片出貨量下降到32.65億平方英寸（環(huán)比-9.0%）。同比而言，硅晶圓市場(chǎng)比2022年第一季度的36.79億平方英寸下降了11.3%。

SEMISMG主席Anna-Riikka Vuorikari Antikainen表示，硅晶圓出貨量的下降反映了今年年初以來(lái)半導(dǎo)體需求的疲軟。

持續(xù)下跌

進(jìn)入今年的第二季度，硅晶圓的價(jià)格持續(xù)下跌。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布硅片最新價(jià)格，N型單晶硅片-182mm/130um成交價(jià)格2.80/片-3.02元/片，成交均價(jià)3.01元/片，周環(huán)比跌幅15.21%；M10單晶硅片-182mm/150um成交價(jià)格2.70/片-3.00元/片，成交均價(jià)2.77元/片，周環(huán)比跌幅17.8%；G12單晶硅片-210mm/150um成交價(jià)格3.99/片-4.70元/片，成交均價(jià)4.30元/片，周環(huán)比跌幅17.3%。硅業(yè)分會(huì)表示，當(dāng)前價(jià)格基本接近企業(yè)平均生產(chǎn)成本。

前文所述，半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)由全球前五大硅片廠商壟斷，合計(jì)占據(jù)近90%市場(chǎng)份額。這五大廠商分別是：日本的信越化學(xué)和SUMCO、中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國(guó)Siltronic和韓國(guó)SK Siltron。

信越化學(xué)在公布的最新消息顯示，隨著2022年秋季存儲(chǔ)芯片需求開(kāi)始放緩，12英寸硅晶圓下游應(yīng)用已從存儲(chǔ)芯片轉(zhuǎn)向邏輯芯片。信越化學(xué)還稱，客戶預(yù)計(jì)半導(dǎo)體硅晶圓市場(chǎng)需求將從7月開(kāi)始復(fù)蘇。

全球第二大硅片供應(yīng)商SUMCO在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，今年一季度，300mm半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)由于PC和智能手機(jī)終端需求疲軟，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)器相關(guān)應(yīng)用庫(kù)存將繼續(xù)調(diào)整一段時(shí)間。在200mm硅片市場(chǎng)，智能手機(jī)應(yīng)用可見(jiàn)仍疲軟，但是汽車和工業(yè)類需求預(yù)計(jì)將強(qiáng)勁。150mm及以下硅片市場(chǎng)，預(yù)計(jì)修正將繼續(xù)，主要是受客戶需求所影響。

環(huán)球晶圓的董事長(zhǎng)徐秀蘭作出對(duì)二季度營(yíng)收預(yù)測(cè)，第2季營(yíng)收可能較首季小減，第3季則可能與第2季相當(dāng)或略低，第4季可能回穩(wěn)或小幅季增。總體來(lái)看，12英寸外延片依然滿載，12英寸拋光片則受到內(nèi)存是市場(chǎng)情況的影響，8英寸與6英寸硅晶圓產(chǎn)能現(xiàn)階段沒(méi)有滿載，但也還在合理的區(qū)間。

不過(guò)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體硅片價(jià)格分為合約價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)。目前半導(dǎo)體整個(gè)供應(yīng)鏈都處在較高的庫(kù)存水平，現(xiàn)階段最重要的是降低庫(kù)存水平和維持營(yíng)收，所以目前價(jià)格下降的主要是現(xiàn)貨價(jià)，反映了當(dāng)前市場(chǎng)情況，合約價(jià)方面則沒(méi)有太大改變。

環(huán)球晶圓也證實(shí)表示，其擁有高比例的長(zhǎng)合約，目前合約價(jià)不變，對(duì)客戶的支持主要是在交期方面進(jìn)行調(diào)整，現(xiàn)貨價(jià)則由市場(chǎng)供需決定。

02硅片擴(kuò)產(chǎn)忙

據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）統(tǒng)計(jì)，2022年全球半導(dǎo)體硅片出貨面積達(dá)147.13億平方吋，同比增長(zhǎng)3.9%；硅晶圓總營(yíng)收138.31億美元，同比增長(zhǎng)增9.5%，均創(chuàng)下歷史新高。

SEMI表示，去年半導(dǎo)體硅片出貨創(chuàng)新高，主要是在車用、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)以及5G建設(shè)等應(yīng)用驅(qū)動(dòng)下，8吋與12吋半導(dǎo)體硅片需求同步成長(zhǎng)。

除了硅片價(jià)格大起大落之外，硅片產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)潮、硅片產(chǎn)能過(guò)剩也成為一大行業(yè)熱點(diǎn)。2021年下半年開(kāi)始，全球前五大硅片廠商中，日本信越、SUMCO、德國(guó)世創(chuàng)宣布較大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

全球最大的半導(dǎo)體硅片企業(yè)信越化學(xué)宣布，為應(yīng)對(duì)旺盛的硅片需求，擬進(jìn)行超過(guò)800億日元的設(shè)備投資。

SUMCO決定斥資2287億日元，擴(kuò)建300mm先進(jìn)硅片產(chǎn)能。其中2015億日元用于投建新廠房，新廠房位于日本佐賀縣現(xiàn)有設(shè)施旁；其余272億日元用于SUMCO子公司SUMCOTECHXIVCorp,的工廠產(chǎn)能擴(kuò)建。

去年，環(huán)球晶圓在收購(gòu)世創(chuàng)失敗后，啟動(dòng)了新一輪擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，宣布2022到2024年投資220億元擴(kuò)產(chǎn)，包括新廠擴(kuò)建，預(yù)計(jì)從2023年下半年開(kāi)始逐漸釋放新產(chǎn)線的產(chǎn)能。此外，環(huán)球晶圓還宣布劃斥資約50億美元在美國(guó)得克薩斯州新建一座生產(chǎn)12英寸硅片的工廠。新廠預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)，最高產(chǎn)能達(dá)每月120萬(wàn)片。

由于，硅片擴(kuò)產(chǎn)周期在2年以上，全球12英寸硅片在2020年之前主要依靠原有廠房進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充，新建廠房產(chǎn)能釋放的高峰將在2023-2024年之間。

就目前來(lái)看，硅片大廠的擴(kuò)產(chǎn)尚未達(dá)到產(chǎn)能高點(diǎn)，但已經(jīng)開(kāi)始面臨著硅片價(jià)格的下跌。擴(kuò)產(chǎn)大潮之下，勢(shì)必加劇行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，包括價(jià)格方面的競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)產(chǎn)能達(dá)到頂峰后，硅片價(jià)格是否還能挺住，是一個(gè)問(wèn)題。

03吹響硅片洗牌號(hào)角

半導(dǎo)體硅片產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期由美國(guó)MEMC主導(dǎo)，之后眾多企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)，1998年市場(chǎng)格局極度分散，全球主要市場(chǎng)參與者超過(guò)25家。

2021年全球前六大廠商信越、勝高、環(huán)球晶圓、SK、Siltronic市場(chǎng)占比超九成。通過(guò)不斷的整合收購(gòu)，全球半導(dǎo)體硅片行業(yè)由分散走向集中。即便是這樣極致的、穩(wěn)定的格局之下，仍有人想要攪動(dòng)池水，更進(jìn)一步。

前文提到，環(huán)球晶圓曾經(jīng)希望收購(gòu)德國(guó)世創(chuàng)電子。因?yàn)?，環(huán)球晶作為全球第三大硅晶圓廠，在全球的市占15.2%，并購(gòu)案對(duì)象是德國(guó)世創(chuàng)，市占約11.5%，位居第四。環(huán)球晶曾預(yù)估若合并世創(chuàng)，產(chǎn)能估增一倍，硅晶圓營(yíng)收躍居世界第二、有望挑戰(zhàn)第一。不過(guò)，這場(chǎng)收購(gòu)因?yàn)槲传@德國(guó)審核通過(guò)而宣告失敗。

現(xiàn)在，在以中國(guó)大陸半導(dǎo)體硅片廠商為代表的供給影響下，半導(dǎo)體硅片行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局有望發(fā)生改變，全球市場(chǎng)集中度有望下降。

2014年起，中國(guó)大陸半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)步入快速發(fā)展階段。2016年至2021年間，中國(guó)大陸半導(dǎo)體硅片銷售額從5億美元上升至16.56億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)27.08%，遠(yuǎn)高于同期全球半導(dǎo)體硅片的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。

據(jù)中科院數(shù)據(jù)，我國(guó)已投產(chǎn)的12英寸硅片線超20條，宣布在建的有8條。建成后，全國(guó)產(chǎn)能將超234萬(wàn)片/月。我國(guó)12英寸硅片產(chǎn)線總投資額超過(guò)15000億元，在建和規(guī)劃中的12英寸硅片廠投資近7500億元。

TCL中環(huán)吹響號(hào)角

中環(huán)股份成立于1999年，總部位于天津，前身為1969年創(chuàng)辦的天津市第三半導(dǎo)體器件廠，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括集成電路用硅片和光伏硅片。

TCL中環(huán)1月19日公告稱，控股子公司中環(huán)領(lǐng)先收購(gòu)鑫芯半導(dǎo)體，以加強(qiáng)半導(dǎo)體硅片制造領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前，鑫芯半導(dǎo)體已建成廠房及配套設(shè)施可滿足60萬(wàn)片/月的產(chǎn)能，設(shè)備產(chǎn)能仍在爬坡上量階段，與此同時(shí)，還已實(shí)現(xiàn)12英寸半導(dǎo)體硅片量產(chǎn)，隨著未來(lái)產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)提升，業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)快速釋放。

TCL中環(huán)在重?fù)椒较蛏蠐碛袕?qiáng)悍的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，收購(gòu)鑫芯半導(dǎo)體則可補(bǔ)齊高端輕摻片的短板。TCL中環(huán)的產(chǎn)品將涵蓋輕摻和重?fù)饺叽绻杵型麨橹袊?guó)集成電路企業(yè)提供齊全的基礎(chǔ)材料。

立昂微成長(zhǎng)可期

去年2月，立昂微收購(gòu)國(guó)晶半導(dǎo)體。立昂微認(rèn)為此次收購(gòu)有利于公司擴(kuò)大現(xiàn)有的集成電路用12英寸硅片的生產(chǎn)規(guī)模，提高公司在集成電路用12英寸硅片的市場(chǎng)地位。

資料顯示，國(guó)晶半導(dǎo)體主要產(chǎn)品為集成電路用12英寸硅片，目前已完成月產(chǎn)40萬(wàn)片產(chǎn)能的全部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，生產(chǎn)集成電路用12英寸硅片全自動(dòng)化生產(chǎn)線已貫通，目前處于設(shè)備安裝調(diào)試、客戶導(dǎo)入和產(chǎn)品驗(yàn)證階段。

2022年年底，立昂微已經(jīng)在12英寸硅片領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，180萬(wàn)片產(chǎn)能正在量產(chǎn)爬坡，已成功打入中芯國(guó)際、華虹宏力等國(guó)內(nèi)一線晶圓廠供應(yīng)鏈，隨著更多新產(chǎn)能投產(chǎn)，公司未來(lái)高速成長(zhǎng)可期。

滬硅產(chǎn)業(yè)首次實(shí)現(xiàn)全年盈利

滬硅產(chǎn)業(yè)是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片的龍頭，其自2015年成立以來(lái)，受制于產(chǎn)能爬坡、高費(fèi)用投入等因素，一直面臨虧損難題。

在今年公布的年報(bào)中，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比增長(zhǎng)45.95％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.25億元，同比增長(zhǎng)122.45％，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)1.15億元，扭虧為盈。

截至2022年底，滬硅產(chǎn)業(yè)子公司上海新昇300mm半導(dǎo)體硅片30萬(wàn)片/月的產(chǎn)線全面達(dá)產(chǎn)，公司歷史累計(jì)出貨超過(guò)700萬(wàn)片，成為目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大量產(chǎn)300mm半導(dǎo)體硅片正片產(chǎn)品。

硅產(chǎn)業(yè)子公司新傲科技和海外子公司Okmetic在200mm及以下拋光片、外延片合計(jì)產(chǎn)能超過(guò)50萬(wàn)片/月，200mm及以下SOI硅片合計(jì)產(chǎn)能超過(guò)6.5萬(wàn)片/月。

04結(jié)語(yǔ)

回顧2022年，隨著硅料價(jià)格的一路走高，硅片價(jià)格一路高歌猛進(jìn)。直至年末，硅片價(jià)格又出現(xiàn)“階段性”暴跌，跌幅在兩成以上。

SUMCO董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官橋本表示，“與過(guò)去相比，存儲(chǔ)器晶圓的客戶庫(kù)存已經(jīng)大幅增加。”橋本指出，當(dāng)前存儲(chǔ)器市場(chǎng)并非處于半導(dǎo)體需求長(zhǎng)期持續(xù)的“超級(jí)周期”，而是處于盛衰反復(fù)的“硅周期”的衰退階段。他說(shuō)：“需求可能要到2024年上半年左右才能真正起飛?！?/span>

這么來(lái)看，半導(dǎo)體硅片的好日子，還在后頭。