中商情報網(wǎng)訊：抽水蓄能電站具有調(diào)峰、填谷、調(diào)頻、調(diào)相、儲能、事故備用等多種功能，是建設(shè)現(xiàn)代智能電網(wǎng)新型電力系統(tǒng)的重要支撐，是構(gòu)建清潔低碳、安全可靠、智慧靈活、經(jīng)濟(jì)高效新型電力系統(tǒng)的重要組成部分。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈上游為設(shè)備供應(yīng)，包括水泵水輪機(jī)、發(fā)電電動機(jī)、主變壓器、高壓電纜、靜止變頻器（SFC）、繼電保護(hù)及安全自動裝置等；中游為抽水蓄能電站的建設(shè)及運營；下游為抽水蓄能電站在電網(wǎng)系統(tǒng)的輔助應(yīng)用，包括削峰、填谷、調(diào)頻等用途。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.水電機(jī)組（發(fā)電設(shè)備）產(chǎn)量

根據(jù)機(jī)械工業(yè)發(fā)電設(shè)備中心統(tǒng)計，2022年全國水電機(jī)組產(chǎn)量881.5萬千瓦（按發(fā)電機(jī)計），同比下降56.3%。隨著抽水蓄能項目核準(zhǔn)及建設(shè)速度加快推進(jìn)，國內(nèi)企業(yè)完工了14套30萬千瓦級抽水蓄能機(jī)組。2022年，中國抽水蓄能機(jī)組產(chǎn)量占水電機(jī)組總產(chǎn)量的47.6%，達(dá)到約419.6萬千瓦，同比增加14.9%。

數(shù)據(jù)來源：機(jī)械工業(yè)發(fā)電設(shè)備中心、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.水電設(shè)備市場競爭格局

從市場競爭格局來看，國內(nèi)水電設(shè)備行業(yè)市場集中度較高，CR2達(dá)95%。東方電氣、哈爾濱電氣等頭部企業(yè)憑借制造能力和水平上的優(yōu)勢，承接了大部分抽水蓄能及常規(guī)水電設(shè)備訂單，水電業(yè)務(wù)經(jīng)營情況相對穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)來源：機(jī)械工業(yè)發(fā)電設(shè)備中心、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.變壓器產(chǎn)量

變壓器是利用電磁感應(yīng)的原理來改變交流電壓的裝置，包括運行在主干電網(wǎng)的電力變壓器和運行在終端的配電變壓器兩大部分。2020年，受新冠疫情影響，我國變壓器總產(chǎn)量規(guī)模略微下降，降至17.36億千伏安。隨著我國各地特高壓項目相繼落地及疫情的有效控制，預(yù)計未來幾年我國電力變壓器市場將持續(xù)增長，2023年產(chǎn)量將達(dá)19.48億千伏安。

數(shù)據(jù)來源：中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.靜止變頻器主要企業(yè)

靜止變頻器（SFC）是抽水蓄能電站的關(guān)鍵輔機(jī)設(shè)備，主要用于水泵工況起動機(jī)組，其運行可靠性直接決定機(jī)組的安全穩(wěn)定運行水平。從廠商來看，國電南瑞和南瑞繼保為核心設(shè)備廠商。2010年4月國電南瑞研發(fā)的首臺國產(chǎn)化靜止變頻器在河北潘家口抽蓄電站投入運行；2014年，南瑞繼保靜止變頻器在安徽響水澗抽水蓄能電站實現(xiàn)運用。目前，我國已完全掌握了抽水蓄能電站靜止變頻器全套設(shè)備設(shè)計、制造、調(diào)試等技術(shù)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.上游電氣設(shè)備上市企業(yè)

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.國內(nèi)抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模

中國抽水蓄能產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈體系已基本形成。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年中國抽水蓄能新增裝機(jī)容量8.8GW，截至2022年底抽水蓄能累計裝機(jī)容量達(dá)45.19GW，較2021年增長24.18%。在政策引導(dǎo)下，抽水蓄能電站建設(shè)速度將進(jìn)一步加快，預(yù)計到2025年裝機(jī)容量將達(dá)到62GW，到2030年達(dá)到120GW左右。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.全國各地區(qū)裝機(jī)容量

截至2021年底，我國已建抽水蓄能電站總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到3639萬千瓦，居世界首位。從全國各省（區(qū)、市）抽水蓄能電站裝機(jī)情況來看，廣東、浙江、安徽、江蘇、河北等地裝機(jī)容量排名前列，分別達(dá)到798萬千瓦、563萬千瓦、348萬千瓦、260萬千瓦、187萬千瓦，前五名地區(qū)裝機(jī)總?cè)萘亢嫌嬚急冗_(dá)75.38%。

數(shù)據(jù)來源：抽水蓄能行業(yè)分會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.抽水蓄能站點資源分布

截至2021年底，我國已納入規(guī)劃的抽水蓄能站點資源總量約8.14億千瓦，其中已建3639萬千瓦，在建6153萬千瓦。中國已納入規(guī)劃的抽水蓄能站點資源量中，西北、西南、華中、東北、華東、南方、華北電網(wǎng)的資源量分別為15900萬千瓦、14300萬千瓦、12500萬千瓦、10500萬千瓦、10500萬千瓦、9700萬千瓦、8000萬千瓦

數(shù)據(jù)來源：《2021年中國抽水蓄能發(fā)展現(xiàn)狀與展望》、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.已核準(zhǔn)抽水蓄能項目情況

近年來，我國抽水蓄能建設(shè)規(guī)模正在加快推進(jìn)。根據(jù)中國水力發(fā)電工程學(xué)會抽水蓄能行業(yè)分會數(shù)據(jù)，截至2022年底，全國已核準(zhǔn)抽水蓄能電站48個項目，投資金額合計約4514億元。截至2023年2月，全國已核準(zhǔn)抽水蓄能電站67個項目，投資金額合計約6116億元。

資料來源：抽水蓄能行業(yè)分會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.全國在運抽水蓄能投資企業(yè)分布

抽水蓄能的建設(shè)企業(yè)主要有中國電建、中國能建、中國安能等，投資運營企業(yè)主要有國網(wǎng)新源、南網(wǎng)雙調(diào)、江蘇國信等。從全國在運抽水蓄能投資企業(yè)分布來看，截至2021年底國網(wǎng)新源公司在運抽水蓄能規(guī)模為2351萬千瓦，占比約65%，在抽水蓄能運營市場中占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位。

數(shù)據(jù)來源：抽水蓄能行業(yè)分會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.行業(yè)上市企業(yè)情況

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

7.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

抽水蓄能電站具有調(diào)峰、調(diào)頻、調(diào)壓、系統(tǒng)備用和黑啟動等多種功能，是電力系統(tǒng)的主要調(diào)節(jié)電源。

為促進(jìn)抽水蓄能電站加快發(fā)展，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，2023年5月國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于抽水蓄能電站容量電價及有關(guān)事項的通知》，核定了48座抽水蓄能電站容量電價水平，明確了抽水蓄能電站調(diào)度運行原則和容量電價執(zhí)行事項等，具體情況如下表所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理