5月21日，中央網(wǎng)信辦、國(guó)家網(wǎng)信辦官網(wǎng)發(fā)布消息，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室依法對(duì)全球存儲(chǔ)龍頭美光作出不予通過網(wǎng)絡(luò)安全審查的結(jié)論。

今年3月31日，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室發(fā)布公告稱對(duì)美光公司（Micron）在華銷售的產(chǎn)品實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查。對(duì)于審查結(jié)果，市場(chǎng)多數(shù)預(yù)期不會(huì)有禁售，可能結(jié)果為罰款或其他整改措施。但本次審查結(jié)果揭曉，處罰力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)者應(yīng)停止采購(gòu)美光公司產(chǎn)品。

美光是全球存儲(chǔ)芯片前三大龍頭，2022年前三季度，DRAM全球份額24.7%，NAND 11.9%。分產(chǎn)品看，主要產(chǎn)品為DRAM和NAND，其中DRAM收入占74%，NAND占24%。分地區(qū)看，中國(guó)大陸收入占11%，中國(guó)臺(tái)灣20%，美國(guó)52%，日本6%，其他11%，雖然中國(guó)大陸占比并不高，但是美光有較大一部分并非為中國(guó)實(shí)體所購(gòu)買的產(chǎn)品，最終也流入到中國(guó)，被用于相關(guān)產(chǎn)品的制造。

在等待調(diào)查結(jié)果期間，美國(guó)對(duì)韓企三星和SK海力士等存儲(chǔ)廠商發(fā)出警告，要求它們?cè)诿拦獗幌奘垡院?，不能填補(bǔ)大陸的市場(chǎng)空白。而在審查通知之前的前幾個(gè)月，美光已開始一系列動(dòng)作，解散了上海研發(fā)中心150多人的團(tuán)隊(duì)，并投資10億美元在印度修建用于芯片封裝和測(cè)試的工廠。

用做賊心虛來(lái)解釋美光行為毫不為過。80年代美日半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，美光就是第一個(gè)對(duì)富士通、日立、NEC等日系半導(dǎo)體廠商發(fā)起訴訟的美國(guó)企業(yè)。隨著美日半導(dǎo)體協(xié)議的簽訂，美光三年內(nèi)銷售額漲了10倍。


存儲(chǔ)行業(yè)格局將被改寫

按照2022年的數(shù)據(jù)，在DRAM+NAND這兩大領(lǐng)域，美光排名全球第三，占了19.2%的市場(chǎng)。僅次于SK海力士、三星這兩家韓國(guó)巨頭，是美國(guó)最大的存儲(chǔ)芯片企業(yè)。

而全球的存儲(chǔ)芯片格局如下圖所示，韓國(guó)還有兩家，分別是三星、SK海力士。而美國(guó)只有一家半了，一家是美光，另外半家是西部數(shù)據(jù)，因?yàn)槲鞑繑?shù)據(jù)使用了相當(dāng)多的日本技術(shù)，并且相關(guān)晶圓制造也是由日本工廠進(jìn)行。

而日本只有一家鎧俠了，另外西部數(shù)據(jù)也算一半歸日本。

中國(guó)也有兩家，一家是長(zhǎng)江存儲(chǔ)，主攻NAND閃存，一家是長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)，主攻DRAM，不過份額不如上面這5家，預(yù)計(jì)2022年合計(jì)才占全球DRAM+NAND閃存份額的4%左右。

但很明顯，如今美國(guó)審核未通過，在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一定會(huì)下滑很多，雖然美光產(chǎn)品沒有下架，全面停止銷售，所以個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買美光的產(chǎn)品可能不受影響，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采購(gòu)、以及一些企業(yè)采購(gòu)，肯定不會(huì)再買美光的產(chǎn)品了。

那么對(duì)于中國(guó)存儲(chǔ)廠商而言，在中國(guó)市場(chǎng)上，少了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，必然就迎來(lái)了機(jī)會(huì)。

從技術(shù)上來(lái)看，長(zhǎng)江存儲(chǔ)在NAND閃存上，其產(chǎn)品可以和國(guó)際大廠的產(chǎn)品一較高下?，F(xiàn)在差的是產(chǎn)能、市場(chǎng)了，肯定會(huì)借這個(gè)機(jī)會(huì)，搶占更多的市場(chǎng)份額。

而長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)技術(shù)上會(huì)差一些，高端的DD5市場(chǎng)可能暫時(shí)搶不到，但是中低端的DDR4、DDR3這些肯定是沒有問題的。

所以希望國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠商，趕緊借著這個(gè)機(jī)會(huì)，多占點(diǎn)市場(chǎng)，在中國(guó)本土市場(chǎng)，遇到了這樣的機(jī)會(huì)，肯定是不能錯(cuò)過的。


國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)迎來(lái)長(zhǎng)期利好

國(guó)金電子、中信證券、華泰證券等券商分析稱，這將推動(dòng)中國(guó)本土中低端存儲(chǔ)領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代的進(jìn)程。

對(duì)此，國(guó)金電子的研究報(bào)告指出，美光審查未被通過，“將極大利好中國(guó)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片，特別是與美光直面競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片廠商北京君正、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新等”；同時(shí)，從價(jià)格、庫(kù)存以及產(chǎn)能等角度，存儲(chǔ)即將迎來(lái)見底，持續(xù)看好存儲(chǔ)板塊見底復(fù)蘇的預(yù)期。

中信證券稱，美光在華業(yè)務(wù)或受影響，在晶圓端，國(guó)產(chǎn)替代將勢(shì)在必行。模組端，上游晶圓采購(gòu)則暫不受影響，下游客戶或?qū)⑥D(zhuǎn)單，國(guó)內(nèi)模組廠有望受益替代。同時(shí)，為降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)企業(yè)或?qū)⑾蛉?、SK海力士等非美廠商轉(zhuǎn)移存儲(chǔ)模組/存儲(chǔ)晶圓采購(gòu)訂單，亦看好三星、海力士供應(yīng)鏈廠商受益機(jī)遇。

華泰證券則認(rèn)為，中國(guó)相關(guān)企業(yè)在DRAM及NAND相關(guān)領(lǐng)域分別有所布局。目前中國(guó)在存儲(chǔ)領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化率仍然較低，但美光遭封殺可望推動(dòng)中國(guó)中低端存儲(chǔ)領(lǐng)域的替代進(jìn)程。

群益投顧則認(rèn)為，最壞的情況是美光全面退出中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)，南亞科以及韓國(guó)三星、SK海力士等同行短線可望迎來(lái)中國(guó)轉(zhuǎn)單，但美光是全球第三大DRAM廠與前五大NAND Flash芯片廠，在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展受挫后，可以轉(zhuǎn)往其他地區(qū)銷售，畢竟存儲(chǔ)是標(biāo)準(zhǔn)品，到處都可以販?zhǔn)?，預(yù)估將導(dǎo)致市場(chǎng)版圖移動(dòng)，可是對(duì)全球存儲(chǔ)供需影響不大，價(jià)格也不會(huì)因此有所波動(dòng)。