目前全球大部分產(chǎn)業(yè)已經(jīng)因?yàn)橐咔榈姆€(wěn)定進(jìn)入了正常的生產(chǎn)循環(huán)，但似乎在CPU市場(chǎng)，一反疫情期間的逆勢(shì)而行，開始出現(xiàn)萎縮。來自Mercury Research近期給出的數(shù)據(jù)表明，去年第四季度CPU的出貨量出現(xiàn)了歷史性的跳水。

Mercury Research總裁Dean McCarron周四透露，包括英特爾和AMD在內(nèi)的廠商的x86 CPU出貨量遭遇了Mercury研究公司30年來對(duì)市場(chǎng)的跟蹤中最大的同比和環(huán)比下降，同比下降達(dá)34%，而季度同比下降達(dá)19%。

造成這樣的原因或許是因?yàn)槭袌?chǎng)需求的銳減，由于前兩年居家辦公成為社會(huì)常態(tài)，導(dǎo)致了市場(chǎng)上的筆記本電腦銷售增長(zhǎng)迅猛，個(gè)人電腦顯卡的購(gòu)買量激增，過早地消耗了市場(chǎng)需求，所以從去年第四季度開始，個(gè)人電腦的需求降低以及零售商和供應(yīng)商的過剩庫(kù)存壓低了CPU的出貨量，如今CPU市場(chǎng)已經(jīng)回歸了正常市場(chǎng)需求水平。

Mercury Research補(bǔ)充說還表示，2022年的單位出貨量為3.74億（不包括ARM處理器），收入為650億美元，分別下降21%和19%，不過，2022年的整體處理器市場(chǎng)收入仍然高于除2020年和2021年以外的任何一年。

同時(shí)，產(chǎn)品庫(kù)存過剩也導(dǎo)致英特爾和AMD的CPU單元出貨量不足，兩家公司在最近的收益電話會(huì)議上都承認(rèn)了這一點(diǎn)。筆記本電腦的出貨量遭遇了有史以來最大的同比下降。同時(shí)，臺(tái)式機(jī)CPU的出貨量也大幅下降，同時(shí)也與英特爾去年決定提高該公司芯片的價(jià)格，導(dǎo)致第三季度需求激增，第四季度落差增加的原因有關(guān)。


行業(yè)巨頭減產(chǎn)，高價(jià)成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

面對(duì)PC與獨(dú)立顯示適配器銷售量的急遽下滑，超威（AMD）2022年第4季整體營(yíng)收表現(xiàn)雖然頂住市場(chǎng)風(fēng)暴，年增16.0%，但執(zhí)行長(zhǎng)蘇姿豐也承認(rèn)，正在對(duì)CPU和GPU供應(yīng)采取限制措施，以維持較高的芯片售價(jià)。ExtremeTech與TechSpot等報(bào)導(dǎo)，超威此舉也間接解釋為何在PC與獨(dú)立顯示適配器市場(chǎng)低迷的情況下，現(xiàn)今CPU和GPU售價(jià)仍高居不下。

借著Epyc服務(wù)器處理器銷售強(qiáng)勁，與收購(gòu)賽靈思（Xilinx）的完成，超威第4季數(shù)據(jù)中心與嵌入式業(yè)務(wù)營(yíng)收續(xù)呈現(xiàn)大幅成長(zhǎng)，抵銷客戶端與游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收的快速下滑。不過當(dāng)季整體毛利率也較2021年同期減少7個(gè)百分點(diǎn)，跌至43%，引發(fā)投資者關(guān)切。

為避免因PC與顯示適配器等市場(chǎng)需求的持續(xù)下滑，使得超威PC CPU和GPU芯片面臨降價(jià)求售壓力，拖累客戶端與游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收出現(xiàn)更嚴(yán)重下滑，超威表示將會(huì)持續(xù)采取降低芯片供應(yīng)，維持芯片售價(jià)的策略。蘇姿豐表示，已在第3季與第4季減少CPU和GPU出貨量，2023年第1季還會(huì)采取同樣策略，不過減少幅度會(huì)略有縮小。

超威并非唯一一家采取減少供應(yīng)策略，來因應(yīng)目前宏觀經(jīng)濟(jì)情況不佳的業(yè)者。NVIDIA財(cái)務(wù)長(zhǎng)Colette Kress早在2022年11月就表示，正在透過降低出貨量來因應(yīng)市場(chǎng)需求下滑，和修正通路中的庫(kù)存。

此外，有傳言表示，Sony已計(jì)劃削減最新頭戴式PlayStation VR2裝置出貨量50%。如此一來，將使該公司原預(yù)定在2023年第1季達(dá)成PlayStation VR2出貨量200萬臺(tái)的目標(biāo)，延遲到2023年底或2024年初才會(huì)達(dá)成。

盡管目前GPU和CPU市場(chǎng)需求低迷，但在超威與NVIDIA采取限制供應(yīng)策略的操作下，GPU和CPU售價(jià)仍然相當(dāng)?shù)母摺＿@意味著并未因市場(chǎng)需求低迷，而轉(zhuǎn)換為買方市場(chǎng)。此外，盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，2家業(yè)者卻也都還推出比上一代產(chǎn)品更貴的新款產(chǎn)品。這似乎代表未來硬件產(chǎn)品售價(jià)，將會(huì)很難回復(fù)到以往所謂的市場(chǎng)常態(tài)。相反地，高價(jià)很可能會(huì)成為新常態(tài)。


大芯片國(guó)產(chǎn)化浪潮加速，國(guó)內(nèi)廠商有望持續(xù)推進(jìn)技術(shù)更迭

（1） GPU

國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)、產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。在上市公司中，景嘉微是是國(guó)內(nèi)率先成功研制國(guó)產(chǎn)GPU芯片并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模工程應(yīng)用的企業(yè)之一，先后成功研制JM5系列、JM7系列、JM9系列等高性能GPU芯片，并向民用市場(chǎng)拓展。海光信息的DCU系列產(chǎn)品以GPGPU架構(gòu)為基礎(chǔ)，兼容ROCm和CUDA計(jì)算生態(tài)，可廣泛應(yīng)用于大數(shù)據(jù)處理、人工智能等領(lǐng)域。其他國(guó)產(chǎn)廠商還包括芯動(dòng)科技、壁仞科技、芯瞳半導(dǎo)體、摩爾線程、沐曦集成電路、天數(shù)智芯等，成為國(guó)產(chǎn)GPU的新生力量

在圖形顯示GPU領(lǐng)域，部分廠商產(chǎn)品比肩英偉達(dá)GTX 1050（2016年推出）水平。芯動(dòng)科技最新發(fā)布的桌面級(jí)GPU“風(fēng)華2號(hào)”，集超低功耗、強(qiáng)渲染、4K高清三屏顯示、4K視頻解碼及智能AI計(jì)算于一體，像素填充率48G Pixel/s，F(xiàn)P32浮點(diǎn)算力為1.5TFLOPS，且工作功耗最低僅4W，能效比優(yōu)于競(jìng)品。而摩爾線程推出的MTT S60，像素填充率高達(dá)192G Pixel/s，F(xiàn)P32最高達(dá)6TFLOPS，并且是全球率先支持AV1格式編碼加速的顯卡。

在通用計(jì)算與人工智能GPU領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)廠商快速前行。天數(shù)智芯作為國(guó)內(nèi)首家云端GPGPU公司，于2021年推出了國(guó)內(nèi)首款7nm全自研云端訓(xùn)練GPGPU“天垓100”，并于2022年發(fā)布了7nm云端推理GPGPU“智鎧100”，能夠?yàn)樵贫薃I訓(xùn)練和HPC通用計(jì)算提供業(yè)界領(lǐng)先的高算力和高能效比。其他針對(duì)數(shù)據(jù)中心和AI產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)GPU還包括BR100（壁仞科技）、MTT S2000（摩爾線程）、MXC系列（沐曦集成電路）等，國(guó)產(chǎn)GPU芯片算力近年來得到了快速提升。

（2） CPU

目前，國(guó)產(chǎn)CPU的企業(yè)主要為龍芯中科、海思、飛騰信息、海光信息、上海兆芯等。

國(guó)產(chǎn)CPU已獲得越來越多的認(rèn)可。以龍芯中科為例，公司歷經(jīng)20多年的努力打造出多款CPU，推出自主指令系統(tǒng)LoongArch以及基于該自主指令集的產(chǎn)品與解決方案。此外，飛騰信息在高端嵌入式CPU、高性能服務(wù)器CPU與高效能桌面CPU這三大產(chǎn)品系列，持續(xù)填補(bǔ)我國(guó)多項(xiàng)空白。2020年，飛騰CPU交付量已經(jīng)大幅提升至150萬片，2021年有望突破200萬片。出貨量的增加一方面反映出國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)的加速，另一方面，也說明國(guó)產(chǎn)化CPU正越來越被更多的終端需求所接受。


國(guó)產(chǎn)CPU距離國(guó)際大廠仍有一定差距，主要體現(xiàn)有二：

一方面，從CPU的參數(shù)上對(duì)比，國(guó)產(chǎn)CPU部分性能已經(jīng)可以齊平海外大廠，但仍有提升空間。根據(jù)各家公司公開披露的產(chǎn)品參數(shù)，可以看到，總體上看在核心數(shù)、主頻、內(nèi)存、內(nèi)存通道等關(guān)鍵參數(shù)上，國(guó)產(chǎn)CPU已經(jīng)可以部分齊平國(guó)際廠商。但綜合性能指標(biāo)亦有提升空間，例如海光7285，雖然核心數(shù)、超線程數(shù)、內(nèi)存及通道數(shù)均與AMD、Intel產(chǎn)品性能接近，但在主頻、內(nèi)存頻率上稍顯遜色，在一定程度上可能會(huì)影響CPU運(yùn)算的綜合效率和穩(wěn)定性。與Intel和AMD相比，國(guó)產(chǎn)CPU起步較晚，同時(shí)國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程的晶圓加工工藝與國(guó)外還存在差距，最終也會(huì)導(dǎo)致整體性能表現(xiàn)上還有提升空間。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球CPU第一大技術(shù)來源地區(qū)為中國(guó)，專利申請(qǐng)數(shù)量占全球總申請(qǐng)量的58.32％，隨著研發(fā)投入的不斷提升，國(guó)產(chǎn)CPU技術(shù)突破指日可待。

另一方面，除了產(chǎn)品自身的性能外，國(guó)產(chǎn)CPU在生態(tài)環(huán)境上同樣需要時(shí)間去實(shí)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)積累。生態(tài)壁壘是實(shí)現(xiàn)CPU突圍的關(guān)鍵所在，主要體現(xiàn)在軟硬件的適配，以及操作系統(tǒng)對(duì)應(yīng)用程序的兼容等問題上。如前所述，Wintel和AA兩大生態(tài)體系幾乎分別壟斷了PC端和移動(dòng)端，即使是蘋果也花了不少時(shí)間才實(shí)現(xiàn)些許突破。

國(guó)產(chǎn)CPU目前在生態(tài)的積累上已經(jīng)有所成果。如龍芯中科在MIPS基礎(chǔ)上推出LoongArch指令集架構(gòu)、申威在Alpha架構(gòu)上推出SW_64等，有望在國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息領(lǐng)域逐漸積累經(jīng)驗(yàn)，最終在商業(yè)化上實(shí)現(xiàn)突圍。此外，飛騰CPU也一直加快軟件適配，其打造的生態(tài)體系已經(jīng)與百度、搜狗、騰訊等多家終端廠商進(jìn)行合作。截至2021年12月，與飛騰平臺(tái)完成兼容認(rèn)證的國(guó)產(chǎn)軟件已有2000多個(gè)。