全球消費(fèi)電子低迷背景下，客戶去庫(kù)存、訂單持續(xù)調(diào)整的影響已傳導(dǎo)至半導(dǎo)體設(shè)備廠商。

“鑒于整個(gè)行業(yè)都在致力于實(shí)現(xiàn)更合理的庫(kù)存水平，我們持續(xù)接收到來自不同終端市場(chǎng)多樣化的需求信號(hào)。一部分主要客戶正在對(duì)其需求節(jié)奏做進(jìn)一步的調(diào)整；但那些對(duì)成熟制程DUV光刻機(jī)有需求的客戶，正在消化這些節(jié)奏調(diào)整所帶來的需求變化。”在4月19日發(fā)布的一季度財(cái)報(bào)中，荷蘭光刻機(jī)廠商ASML這樣表示。

ASML是全球少數(shù)幾家能提供芯片光刻機(jī)的廠商之一。在主要用于7納米及以下先進(jìn)工藝的極紫外（EUV）光刻機(jī)領(lǐng)域，ASML是唯一的供應(yīng)商。此外，ASML還向市場(chǎng)提供深紫外（DUV）光刻機(jī)，用于先進(jìn)芯片生產(chǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，ASML一季度凈銷售額67億歐元（約合505.18億元人民幣），凈利潤(rùn)20億歐元（約150.8億元人民幣）。

一季度，ASML共售出100臺(tái)光刻機(jī)，其中全新光刻機(jī)96臺(tái)，二手光刻機(jī)4臺(tái)。該季度ASML新增訂單金額為37.5億歐元，較上季度大幅下滑約40%。

ASML光刻機(jī)系統(tǒng)的銷售收入在該季度為53.42億歐元，其中來自美國(guó)的銷售收入占比為15%，環(huán)比大幅增長(zhǎng)。2022年第四季度，ASML在美國(guó)市場(chǎng)的銷售收入占比為7%，在所有銷售地區(qū)中增速最快。

ASML一季度毛利率為50.6%，顯示高利潤(rùn)的EUV出貨高于預(yù)期。ASML首席執(zhí)行官溫彼得（Peter Wennink）稱，得益于更為迅速的裝機(jī)服務(wù)以及客戶端的驗(yàn)收，由此帶來EUV和DUV光刻機(jī)收入超預(yù)期增長(zhǎng)。

來自中國(guó)市場(chǎng)的銷售收入占比為8%，環(huán)比小幅下滑。ASML首席財(cái)務(wù)官Roger Dassen解釋稱，來自中國(guó)的訂單仍占其未交付訂單中的超過20％比例，這意味著隨后的幾個(gè)季度里，來自中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收將大幅增長(zhǎng)。

在消費(fèi)電子等市場(chǎng)遇冷，半導(dǎo)體需求結(jié)構(gòu)性分化情況下，ASML財(cái)報(bào)中亦顯示出終端市場(chǎng)對(duì)于邏輯和存儲(chǔ)芯片需求的顯著差異。以終端應(yīng)用占比來看，一季度出貨的光刻系統(tǒng)中有21%比例用于存儲(chǔ)芯片，較前一季度的34%的數(shù)字大幅降低。

Roger Dassen稱，確實(shí)已見到存儲(chǔ)芯片客戶限制資本支出并降低晶圓產(chǎn)量，此外也見到某些邏輯芯片領(lǐng)域的客戶也出現(xiàn)類似行為，但他認(rèn)為需求仍然強(qiáng)勁，“尤其是在成熟節(jié)點(diǎn)和需要DUV的領(lǐng)域?！?/span>

ASML預(yù)計(jì)，第二季度的凈銷售額約為65億-70億歐元，毛利率約為50%-51%。相比2022年，今年ASML的凈銷售額有望增長(zhǎng)25%以上。溫彼得稱，整體來看，2023年的市場(chǎng)需求仍將超出公司產(chǎn)能，目前未交付的訂單金額已超過389億歐元。接下來，ASML的重點(diǎn)仍將是全力提升光刻機(jī)產(chǎn)能。

盡管如此，在地緣政治局勢(shì)變化、宏觀經(jīng)濟(jì)前景不振的市場(chǎng)環(huán)境下，投資人愈發(fā)擔(dān)心ASML未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)。除EUV外，作為高端芯片制程所需的半導(dǎo)體光刻機(jī)廠商，ASML正面臨荷蘭政府半導(dǎo)體出口管制新規(guī)影響，預(yù)計(jì)將影響ASML部分先進(jìn)DUV設(shè)備。

ASML此前向界面新聞回應(yīng)稱，未來將需要為“最先進(jìn)”的浸潤(rùn)式DUV光刻機(jī)申請(qǐng)出口許可，盡管尚未獲得荷蘭政府關(guān)于“最先進(jìn)”定義，但公司預(yù)計(jì)限制令包括了2020年推出的TWINSCAN NXT：2000i及之后推出的型號(hào)。在該聲明中，ASML還強(qiáng)調(diào)荷蘭政府的額外出口管制措施將不會(huì)對(duì)2023年的收入預(yù)期產(chǎn)生根本性的影響，成熟制程用戶的需求仍會(huì)得到滿足。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，Roger Dassen對(duì)于出口管制再次做出回應(yīng)稱，在綜合荷蘭政府當(dāng)前出口管制的規(guī)定和形勢(shì)，以及公司基于全球需求綜合判斷下，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)2023年財(cái)務(wù)預(yù)期和2025年至2030年中長(zhǎng)業(yè)績(jī)?cè)斐蓪?shí)質(zhì)性影響。