中商情報(bào)網(wǎng)訊：印制電路板是承載電子元器件并連接電路的橋梁，被廣泛應(yīng)用于通訊電子、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、汽車電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、國(guó)防及航空航天等領(lǐng)域，印制電路板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平在一定程度上能夠反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與技術(shù)水準(zhǔn)。

一、PCB的定義

印制電路板（簡(jiǎn)稱“PCB”）是指在覆銅板按照預(yù)定設(shè)計(jì)形成銅線路圖形的電路板，其主要功能是使各種電子零組件按照預(yù)定電路連接，起電氣連接作用。印制電路板是組裝電子零件用的關(guān)鍵互連件，不僅為電子元器件提供電氣連接，也承載著電子設(shè)備數(shù)字及模擬信號(hào)傳輸、電源供給和射頻微波信號(hào)發(fā)射與接收等功能，絕大多數(shù)電子設(shè)備及產(chǎn)品均需配備，因而被稱為“電子產(chǎn)品之母”。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、PCB行業(yè)發(fā)展政策

近年來(lái)，政府主管部門出臺(tái)了一系列與印刷電路板相關(guān)的法律政策，主要目的在于促進(jìn)印刷電路板行業(yè)提供更方便、更快捷的機(jī)器設(shè)備，支持行業(yè)與領(lǐng)域高質(zhì)量、快速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)政策的逐步實(shí)施及新政策的不斷出臺(tái)，將對(duì)行業(yè)所在的公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生積極有利的影響。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、PCB行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.全球PCB市場(chǎng)規(guī)模

據(jù)行業(yè)知名研究機(jī)構(gòu)Prismark統(tǒng)計(jì)，2022年全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)817.41億美元，同比增長(zhǎng)1.0%。隨著新科技應(yīng)用如AI、5G網(wǎng)絡(luò)通信、新能源車等持續(xù)帶動(dòng)，預(yù)估未來(lái)5年P(guān)CB行業(yè)仍將穩(wěn)步成長(zhǎng)。根據(jù)Prismark預(yù)測(cè)，2022至2027年之間全球PCB行業(yè)產(chǎn)值將以3.8%的年復(fù)合增長(zhǎng)率成長(zhǎng)，到2027年將達(dá)到983.88億美元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模

以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，將推動(dòng)AI服務(wù)器及人工智能領(lǐng)域產(chǎn)品的大爆發(fā)，未來(lái)5年，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動(dòng)PCB需求增長(zhǎng)的新方向。與此同時(shí)，全球電子整機(jī)以及汽車行業(yè)需求疲軟，將對(duì)PCB行業(yè)產(chǎn)生一定影響，預(yù)測(cè)2023年中國(guó)PCB產(chǎn)值增速將放緩，達(dá)到3096.63億元。

注：按1美元=6.8775元換算

數(shù)據(jù)來(lái)源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.PCB市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

印制電路板細(xì)分市場(chǎng)主要產(chǎn)品包括剛性板、柔性板、剛撓結(jié)合板和封裝基板。從各細(xì)分市場(chǎng)產(chǎn)值規(guī)模占比來(lái)看，2021年中國(guó)PCB市場(chǎng)產(chǎn)品以剛性板為主，包括多層板、單雙面板、HDI板等，市場(chǎng)份額合計(jì)占比81%；柔性板占比14%；IC載板占比4%；剛撓結(jié)合板占比1%。整體來(lái)看，與日本、韓國(guó)等國(guó)家相比，我國(guó)PCB產(chǎn)品中高端印制電路板占比較低，具有較大的提升空間。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.PCB下游應(yīng)用情況

PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域分布較為廣泛，覆蓋通信、計(jì)算機(jī)、汽車電子、消費(fèi)電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域占比最高的是通信，達(dá)到33%；其次是計(jì)算機(jī)，占比約為22%。其他下游應(yīng)用領(lǐng)域PCB市場(chǎng)較大的是汽車電子和消費(fèi)電子，占比分別為16%和15%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：WECC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.行業(yè)主要上市企業(yè)營(yíng)收情況

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、PCB行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.鵬鼎控股

鵬鼎控股為全球范圍內(nèi)少數(shù)同時(shí)具備各類PCB產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與銷售能力的專業(yè)大型廠商，擁有優(yōu)質(zhì)多樣的PCB產(chǎn)品線，主要產(chǎn)品范圍涵蓋FPC、HDI、RPCB、Module、SLP、MiniLed、RigidFlex等多類產(chǎn)品，并廣泛應(yīng)用于通訊電子產(chǎn)品、消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)類產(chǎn)品以及汽車、服務(wù)器等產(chǎn)品，具備為不同客戶提供全方位PCB產(chǎn)品及解決方案的強(qiáng)大實(shí)力，打造了全方位的PCB產(chǎn)品一站式服務(wù)平臺(tái)。

2022年，鵬鼎控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入362.11億元，較上年同期增長(zhǎng)8.69%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)50.12億元，較上年同期增長(zhǎng)51.07%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分產(chǎn)品來(lái)看，鵬鼎控股的通訊用板、消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)用板、汽車、服務(wù)器用板產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收226.7億元、132.0億元、3.142億元，分別占比62.62%、36.46%、0.87%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.東山精密

東山精密致力于為智能互聯(lián)、互通的世界研發(fā)、制造技術(shù)領(lǐng)先的核心器件，為全球客戶提供全方位的智能互聯(lián)解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋印刷電路板、觸控面板及LCM模組、LED器件和通信設(shè)備組件等領(lǐng)域,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、通信、工業(yè)設(shè)備、汽車、AI、醫(yī)療器械等行業(yè)。2022年前三季度，東山精密主營(yíng)收入228.19億元，同比上升4.64%；歸母凈利潤(rùn)15.81億元，同比上升31.94%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

在電子電路領(lǐng)域，東山精密提供涵蓋電子電路（PCB）產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造的一站式解決方案，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)、電腦、AR\VR、可穿戴設(shè)備、服務(wù)器、通信設(shè)備、新能源汽車、工控設(shè)備等。2022年上半年，東山精密的電子電路產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90.49億元，營(yíng)收占比62.21%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.生益科技

生益科技自主生產(chǎn)覆銅板、半固化片、絕緣層壓板、金屬基覆銅箔板、涂樹(shù)脂銅箔、覆蓋膜類等高端電子材料，產(chǎn)品主要供制作單、雙面線路板及高多層線路板，廣泛應(yīng)用于5G天線、通訊基站、大型計(jì)算機(jī)、高端服務(wù)器、航空航天工業(yè)、芯片封裝、汽車電子、智能家居、工控醫(yī)療設(shè)備、家電、消費(fèi)類終端以及各種中高檔電子產(chǎn)品中。

2022年，生益科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入180.14億元，同比下降11.15%；凈利潤(rùn)15.31億元，同比下降45.9%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年，生益科技覆銅板和粘結(jié)片和印制線路板業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收140.0億元和34.04億元，分別占比77.70%、18.89%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.深南電路

深南電路成立于1984年，始終專注于電子互聯(lián)領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)近40年的深耕與發(fā)展，擁有印制電路板、電子裝聯(lián)、封裝基板三項(xiàng)業(yè)務(wù)。目前，深南電路已成為全球領(lǐng)先的無(wú)線基站射頻功放PCB供應(yīng)商、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的處理器芯片封裝基板供應(yīng)商、電子裝聯(lián)制造的特色企業(yè)。2022年，深南電路實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入139.92億元，同比增長(zhǎng)0.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.40億元，同比增長(zhǎng)10.74%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主營(yíng)產(chǎn)品來(lái)看，深南電路的印制電路板和封裝基板產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收88.25億元和25.20億元，分別占比63.07%和18.01%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.景旺電子

景旺電子深耕印制電路板行業(yè)二十九年，專注于印制電路板的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售，已成為印制電路板行業(yè)內(nèi)的重要品牌之一。根據(jù)CPCA發(fā)布的中國(guó)電子電路排行榜，景旺電子2021年名列綜合PCB企業(yè)排行榜第7位、內(nèi)資PCB企業(yè)排行榜第3位。根據(jù)Prismark發(fā)布的全球百?gòu)?qiáng)PCB制造商排名，2021年，景旺電子名列全球百?gòu)?qiáng)PCB企業(yè)第16名。

2022年前三季度，景旺電子營(yíng)業(yè)收入77.16億元，同比上升14.15%；歸母凈利潤(rùn)7.47億元，同比上升5.33%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2021年，景旺電子的印制電路板產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收91.95億元，占總營(yíng)業(yè)收入比重的96.46%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、PCB行業(yè)發(fā)展前景

1.電子信息行業(yè)迅速發(fā)展，新型應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大

近年來(lái)，隨著新一代信息技術(shù)的不斷突破，智能化汽車以及VR設(shè)備等新型電子產(chǎn)品不斷發(fā)展，以車載ADAS、車載雷達(dá)、可穿戴設(shè)備、AR/VR元宇宙設(shè)備等領(lǐng)域?yàn)榇淼男屡d電子產(chǎn)品市場(chǎng)快速崛起，推動(dòng)了中高端PCB產(chǎn)品需求的快速增長(zhǎng)。同時(shí)，以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)也將帶來(lái)AI服務(wù)器及人工智能領(lǐng)域產(chǎn)品的大爆發(fā)，Prismark預(yù)測(cè)，未來(lái)5年，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動(dòng)PCB需求增長(zhǎng)的新方向。

2.高階產(chǎn)品滲透率上升，行業(yè)龍頭競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大

從產(chǎn)品分類來(lái)看，智能手機(jī)、平板電腦以及可穿戴設(shè)備等電子產(chǎn)品向輕薄化、小型化以及多功能化方向發(fā)展的同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)更少空間、更快速度、更高性能的目標(biāo)，其印制電路板的“輕、薄、短、小”要求不斷提高。在這樣的背景下，PCB的線寬、線距、孔徑、孔中心距以及層厚都在不斷下降。而伴隨著5G跨6G的到來(lái)，對(duì)下游高端電子產(chǎn)品在集成度和性能上提出了更高要求，對(duì)于PCB也延伸出新的技術(shù)迭代需求。

為適應(yīng)新技術(shù)的不斷發(fā)展,以FPC、HDI、SLP為代表的高階產(chǎn)品市場(chǎng)滲透率不斷上升。高階產(chǎn)品滲透率的上升對(duì)于PCB企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)等提出了更高的要求，龍頭企業(yè)憑借領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，雄厚的資金實(shí)力以及強(qiáng)大的生產(chǎn)管理能力，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步凸顯，PCB行業(yè)向頭部企業(yè)集中的發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明顯。