2月9日晚，中芯國際公布了最新財報。從2022年整體來看，根據(jù)未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù)，中芯國際收入達(dá)到72.73億美元，同比增長33.6%，實現(xiàn)2021、2022連續(xù)兩年年增幅超過三成；2022年毛利率增長到38%，創(chuàng)歷史新高。


第四季度實現(xiàn)營收16.21億美元

數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度，中芯國際實現(xiàn)營業(yè)收入16.21億美元，環(huán)比下降15%，毛利率為32%。對于該季收入下滑的原因，中芯國際表示，銷售收入下降主要由于2022年第四季產(chǎn)能利用率下降及產(chǎn)品銷量減少所致。

根據(jù)財報，第四季度，中芯國際約當(dāng)8英寸晶圓銷量由第三季的179.77萬片降至157.41萬片，產(chǎn)能利用率由92.1%下降至79.5%，全年產(chǎn)能利用率為92%。

產(chǎn)能方面，中芯國際2022年第四季的月產(chǎn)能由2022年第三季的70.6萬片8英寸約當(dāng)晶圓增加至71.4萬片8英寸約當(dāng)晶圓。

按應(yīng)用劃分，中芯國際第四季度的收入占比分別為：智能手機28.6%、智能家居10.8%、消費電子21.6%、其他39%；按尺寸劃分，中芯國際當(dāng)季8英寸和12英寸收入占比分別為35.6%和64.4%。

對于正在進(jìn)行中的各大晶圓代工項目，中芯國際表示，至2022年底，中芯深圳進(jìn)入投產(chǎn)階段，中芯京城進(jìn)入試生產(chǎn)階段，中芯臨港完成主體結(jié)構(gòu)封頂，中芯西青開始土建。中芯京城因瓶頸設(shè)備交付延遲，量產(chǎn)時間預(yù)計推遲一到兩個季度。

展望2023年，中芯國際認(rèn)為，上半年行業(yè)周期尚在底部，外部不確定因素帶來的影響依然復(fù)雜，公司一季度給出的指引是：收入預(yù)計環(huán)比下降10%到12%，毛利率預(yù)計降至19%到21%之間。


代工大廠殺“回馬槍”擴(kuò)充成熟制程

當(dāng)前，新興領(lǐng)域和終端應(yīng)用的發(fā)展日益多樣化，推動成熟制程工藝成為近年來半導(dǎo)體廠商爭奪的焦點。中芯國際在財報中指出，2023年資本開支與2022年的63.5億美元相比大致持平，主要用于成熟產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，以及新廠基建。

事實上，除中芯國際外，臺積電、三星、英特爾等晶圓代工大廠在發(fā)力先進(jìn)制程的同時亦殺“回馬槍”，不遺余力地擴(kuò)充和升級成熟制程。

其中，晶圓代工龍頭廠商臺積電董事長劉德音曾公開表示，成熟制程特別是28納米有效產(chǎn)能供過于求，但臺積電持續(xù)擴(kuò)充成熟制程，主要因應(yīng)客戶策略發(fā)展所需。

業(yè)界預(yù)估，2022年臺積電在成熟制程領(lǐng)域的相關(guān)投資將超過40億美元，并認(rèn)為2023年也不會低于該金額，換言之，臺積電近年來對成熟制程的累計投資有望超100億美元。2022年6月，臺積電宣布，到2025年前將成熟與特殊制程產(chǎn)能提升50%。

三星方面，近年來三星對成熟制程的擴(kuò)充也同樣十分重視。2022年10月，三星在日本東京都召開的晶圓代工業(yè)務(wù)說明會上表示，計劃在2027年之前將成熟制程產(chǎn)能也將提高至目前的2.5倍。

近期有報道稱，因3nm制程技術(shù)人力緊張，三星停止接受成熟制程訂單。隨后三星對此消息進(jìn)行了辟謠。三星表示，成熟制程是三星電子晶圓代工業(yè)務(wù)的重要部分，三星仍將繼續(xù)擴(kuò)大其應(yīng)用。

而作為近年來全力布局晶圓代工業(yè)務(wù)的英特爾，自然也會在這場成熟制程代工競賽中下場。據(jù)悉，英特爾在實施IDM2.0戰(zhàn)略后，便開始大刀闊斧地布局。2022年初聯(lián)發(fā)科以54億美元收購了高塔半導(dǎo)體；2022年7月，聯(lián)發(fā)科宣布其數(shù)字電視及成熟制程的WiFi芯片將委由英特爾代工。

此外，聯(lián)電和力積電也都曾表示客戶對其成熟制程的關(guān)注度大幅提升。力積電董事長黃崇仁指出，20%的車用芯片采用14納米，而剩余的80%來自28納米以上成熟制程，并表示成熟制程的熱度將不斷延續(xù)。聯(lián)電亦表示，旗下主攻成熟制程的新加坡廠的熱度也在不斷攀升，聯(lián)電強調(diào)，相關(guān)趨勢中長期將會延續(xù)，并稱已看到車用芯片業(yè)務(wù)成長趨勢。


成熟制程更具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

臺積電、三星和英特爾等晶圓代工領(lǐng)先廠商紛紛發(fā)力成熟制程的背后，其實是出于對經(jīng)濟(jì)效益、市場和技術(shù)等多維度的考慮。

北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會副秘書長朱晶對《中國電子報》記者表示，一是從規(guī)模經(jīng)濟(jì)考慮，成熟制程的市場產(chǎn)能規(guī)模更大。成熟制程未來三年可能維持近75-80%產(chǎn)能占比，相比先進(jìn)工藝更具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。二是從降低風(fēng)險考慮，成熟制程應(yīng)用范圍更廣，相對來說客戶更加分散，在行業(yè)周期波動較大的時候可以平衡掉集中在先進(jìn)工藝投資上的高風(fēng)險，例如需要先進(jìn)制程芯片的市場表現(xiàn)明顯不好的時候，代工企業(yè)就會考慮加大成熟制程的芯片產(chǎn)能，以保證整體產(chǎn)能利用率。三是從技術(shù)要求考慮，三家企業(yè)都謀求在全球代工業(yè)務(wù)上搶占更多的市場份額，為向提供客戶全方位服務(wù)，只聚焦先進(jìn)工藝還是不夠的。尤其是當(dāng)前chiplet、異質(zhì)集成等新的技術(shù)需求，需要代工廠提供多元化的工藝能力。

在成熟制程領(lǐng)域獲得的更佳經(jīng)濟(jì)效益也有助于各大廠商更好地布局先進(jìn)制程。賽迪顧問集成電路中心高級咨詢顧問池憲念對記者表示，隨著制程技術(shù)的提升，對半導(dǎo)體設(shè)備和材料的要求越苛刻，直接導(dǎo)致了制造成本的上升。隨著先進(jìn)制程逐漸逼近極限，晶圓代工廠開始反攻成熟制程，這或許能夠說明各大代工廠商希望通過占取成熟制程的市場空間來獲得利潤，以用于支出先進(jìn)制程的高額研發(fā)費用。

隨著領(lǐng)先晶圓廠商的加碼擴(kuò)產(chǎn)，有關(guān)成熟制程的市場競爭變得較為激烈。提及各廠商目前如何在成熟制程領(lǐng)域打造差異化優(yōu)勢，朱晶向記者表示，臺積電在成熟制程領(lǐng)域一直處于行業(yè)領(lǐng)軍地位。尤其是在28/22nm、車規(guī)級半導(dǎo)體等特殊制程方面，臺積電在全球占據(jù)70%以上的市場份額，其差異化優(yōu)勢是強大的技術(shù)能力和優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)能力。臺積電在客戶端有很高的粘度，這不亞于其在先進(jìn)工藝上的影響力。

“相比臺積電，三星和英特爾確實屬于成熟工藝制程代工的新兵，但是兩家分別在一些領(lǐng)域具備殺手锏?！敝炀П硎?，英特爾收購的Tower在模擬和射頻等特色工藝方面具備很大優(yōu)勢，而三星在圖像傳感器、顯示驅(qū)動等領(lǐng)域也具備較強的競爭力，能夠爭取到一些對特殊工藝有需求的客戶訂單。

面對激烈的市場競爭，頭部晶圓廠或?qū)⑴c其他廠商走上不同的發(fā)展之路。在創(chuàng)道硬科技合伙人步日欣看來，隨著晶圓廠不斷加大成熟制程的投入，產(chǎn)能可能會日趨飽甚至過剩。在此背景下，頭部晶圓廠或?qū)⒁揽恳?guī)模化、成熟穩(wěn)定的工藝水平占據(jù)大部分市場份額。其余廠商將尋求差異化路線，主打成熟工藝制程中的特色工藝，在眾多細(xì)分領(lǐng)域做精做細(xì)。

成熟制程將呈現(xiàn)百花齊放局面

進(jìn)入2022年以后，成熟制程迎來臺積電、三星和英特爾等各大晶圓廠商的加碼布局，這或許能夠透露出當(dāng)前市場發(fā)展的更多信號。

“當(dāng)前摩爾定律嚴(yán)重放緩，進(jìn)入到3納米以下工藝研發(fā)投入的成本和風(fēng)險都指數(shù)級上升，但基于PC、手機等市場的漸進(jìn)式創(chuàng)新已經(jīng)進(jìn)入衰退期，對先進(jìn)制程的需求增量空間明顯收窄，并且能用得起先進(jìn)制程的客戶也高度集中，因此在先進(jìn)工藝的競爭態(tài)勢逐漸成為一種‘零和博弈’?！敝炀蛴浾呓忉尩溃@也是原先專注于先進(jìn)制程的代工廠商逐步在成熟制程領(lǐng)域?qū)で髾C會、加大對成熟制程布局的重要原因。

事實上，成熟工藝制程的需求與下游產(chǎn)業(yè)需求和景氣度密切相關(guān)，與整體經(jīng)濟(jì)形勢也密切相關(guān)。步日欣對記者表示，成熟工藝制程在整個產(chǎn)業(yè)鏈條上的重要性不言而喻。各大晶圓廠加碼布局，一方面屬于逆周期投資，另一方面也是看好未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢。

成熟制程芯片市場在近一年的需求低迷期過后，正在迎來恢復(fù)性的增長。在池憲念看來，這與成熟制程廣闊的市場空間密不可分。他表示，成熟制程市場種類百花齊放，擁有模擬芯片、功率半導(dǎo)體、射頻芯片等產(chǎn)品。這些產(chǎn)品在高端消費電子需求疲軟的情況下依舊保持較穩(wěn)定的需求，未來市場空間需求有望逐步增長。