裝配量達1294萬輛！國內(nèi)外Tier1角逐車載T-BOX百億市場

2022-10-14 來源：芯八哥

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4G T-Box占比在93%，2021年裝配數(shù)量高達1294萬輛

發(fā)展至今，T-BOX差不多更新迭代了4代產(chǎn)品。從其發(fā)展歷程來看，2014年左右，第一代T-BOX主流方案為單片機方案，多采用2G+GPS的組合；2015~2016年，第二代產(chǎn)品增加了T-BOX內(nèi)存，并且設(shè)計了豐富的接口，定位切換成了北斗/GPS雙模定位；2017年之后，T-BOX通訊均升級成4G，從而使4G模塊OPEN CPU技術(shù)方案逐漸成為行業(yè)內(nèi)的主流方案，并且擁有更加強大的邊緣計算能力，支持車載以太網(wǎng)、OTA、各種協(xié)議的故障診斷、藍牙、WIFI等功能。

自2019年5G商用以來，T-Box開始逐漸向5G通訊升級。據(jù)統(tǒng)計，2021年5G車型上險量約4萬輛，占T-Box總裝配量的0.3%。

來源：佐思汽研

從上表可以看出，T-Box供應(yīng)商雖然已開發(fā)出支持5G、C-V2X、高精定位等功能模塊的T-Box產(chǎn)品，但現(xiàn)階段量產(chǎn)的智能汽車的應(yīng)用場景4G網(wǎng)絡(luò)基本可滿足使用需求，且受限于多方因素，5G產(chǎn)品市場占有率增長低于預(yù)期。

裝配量方面，2021年中國乘用車T-Box前裝裝配量為1294萬輛，同比增長31%。裝配率達60%，較上年增加約10個百分點。其中自主品牌乘用車T-Box裝配量達630.1萬輛，同比增長59.9%；合資品牌乘用車T-Box裝配量達663.4萬輛，同比增長12.9%，自主品牌車聯(lián)網(wǎng)進程明顯快于合資品牌。

T-Box市場規(guī)模高達138億元，目前市場仍由國外企業(yè)主導(dǎo)

從2021年7月1日起，符合國六標(biāo)準(zhǔn)的車輛出廠前需要安裝符合規(guī)定的遠程排放管理車載終端（T-Box）。在政策推動下，中國乘用車T-Box市場規(guī)模迅速擴大。

根據(jù)佐思汽研的數(shù)據(jù)，2021年中國乘用車市場規(guī)模為138億元。隨著國六排放標(biāo)準(zhǔn)的全面實施以及乘用車車聯(lián)網(wǎng)需求增長，2022-2025年T-Box市場需求將繼續(xù)保持增長，預(yù)計2025年其市場規(guī)模將達到311億元，年復(fù)合增長率高達22.6%。

來源：佐思汽研

競爭格局方面，目前中國T-Box市場主要被國際Tier1廠商主導(dǎo)，其中Top5占比45.6%，Top10占比70.7%，尚未出現(xiàn)一家獨大的情況。排名靠前的廠商有LG電子、法雷奧、電裝、聯(lián)友科技、大陸、東軟、經(jīng)緯恒潤等。

其中，韓國LG電子排名第一，2021年裝配量為116.0萬輛，主要客戶有通用、領(lǐng)克、起亞、現(xiàn)代、吉利、一汽紅旗等，其T-Box工廠位于昆山市；我國聯(lián)友科技排名第二，僅次于LG ，2021年T-Box其裝配量已經(jīng)突破100萬輛的重要關(guān)口。

作為東風(fēng)汽車集團下屬的科技公司，聯(lián)友科技成立于2002年4月，2015年聯(lián)友科技便組建團隊自研車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，2017年即完成4G T-Box產(chǎn)品量產(chǎn)，2019年率先達成行業(yè)最快的累計百萬臺量產(chǎn)。2020年至2021年，聯(lián)友科技T-Box蟬聯(lián)前裝裝配市場份額國產(chǎn)品牌第一。截至目前，公司T-Box已累計出貨突破370萬臺。

來源：佐思汽研

從產(chǎn)業(yè)鏈情況來看，T-Box行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為通信模組、MCU等原材料供應(yīng)商，中游為T-Box廠商，下游為汽車廠商，產(chǎn)業(yè)鏈具備認(rèn)證周期長、準(zhǔn)入壁壘高等特點。

通信模組方面，主要以提供4G通信制式的車載通信模組供應(yīng)商為主，其成本占比T-Box超30%。值得注意的是，在車載通信模組市場，其市場競爭格局較穩(wěn)定且呈現(xiàn)強者恒強局面，移遠通信、慧瀚股份、廣和通、高新興、LG頭部五家廠商市場份額合計超90%。

資料來源：芯八哥整理

除通信模組外，T-Box產(chǎn)品的主要原材料還包含車規(guī)級MCU。由于車規(guī)級MCU研發(fā)周期較長、認(rèn)證要求高于工業(yè)級、消費級MCU等特點，其技術(shù)壁壘較高。

目前，全球車規(guī)級MCU市場集中度較高，2020年CR8達63%。由于中國廠商起步較晚，其市場長期被國際廠商占據(jù)，同時車規(guī)級MCU產(chǎn)能收緊將導(dǎo)致市場供需失衡，從而影響T-Box產(chǎn)量。

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產(chǎn)業(yè)鏈中游則主要為生產(chǎn)、設(shè)計及銷售T-Box產(chǎn)品的廠商，由于中游參與者眾多，其行業(yè)內(nèi)存在產(chǎn)品同質(zhì)化與價格競爭現(xiàn)象。部分T-Box產(chǎn)品的平均價格從2015年的2，000元下滑至2021年的400元區(qū)間，在市場內(nèi)價格戰(zhàn)現(xiàn)象加劇的情況下，T-Box成本與價格將進一步下降。

T-Box產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為汽車制造企業(yè)，其中T-Box 作為智能網(wǎng)聯(lián)汽車的標(biāo)配硬件，與下游汽車行業(yè)的關(guān)聯(lián)性較強。

近年來，隨著全球網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品與相關(guān)技術(shù)的更新迭代以及中國支持智能網(wǎng)聯(lián)汽車政策的推出，全球智能網(wǎng)聯(lián)汽車滲透率有望從2017年的14.8%增長至2023年的72%。

中國作為全球最大的智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場，其整體滲透率的增長有望帶動處于中國T-Box產(chǎn)業(yè)鏈下游的汽車行業(yè)走出銷量走低的階段；同時，T-Box作為智能網(wǎng)聯(lián)汽車的標(biāo)配硬件，隨著下游汽車客戶數(shù)量規(guī)模化的增長，有利于T-Box廠商企業(yè)進入黃金發(fā)展期。

T-Box國產(chǎn)替代加速，一大批新興企業(yè)開始登陸資本市場以追求更大的發(fā)展舞臺

由于我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步相對較晚，目前汽車產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)及關(guān)鍵部件仍然主要掌握在國際汽車一級供應(yīng)商手中。

國際品牌Tier1憑借深厚資本優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，占據(jù)較高市場份額，以服務(wù)外資、合資車廠為主；國內(nèi)廠商憑借性價比和本土化優(yōu)勢，依靠對客戶個性化需求的快速響應(yīng)，以服務(wù)自主品牌客戶為主，再通過持續(xù)的資本和技術(shù)積累向高端市場滲透。與國際Tier1廠商相比，國內(nèi)廠商整體規(guī)模、技術(shù)儲備、客戶基礎(chǔ)方面仍存在一定差距。

在新冠疫情和貿(mào)易摩擦的影響下，汽車產(chǎn)業(yè)作為離散型制造行業(yè)，其供應(yīng)鏈安全的重要性日益提高。相較于國外企業(yè)，國內(nèi)供應(yīng)商價格低、技術(shù)支持到位、交付周期可控。因此，新形勢下汽車零部件供應(yīng)鏈國產(chǎn)替代有望加速，將為本土T-Box供應(yīng)商帶來可觀的市場空間。

截至2021年，中國T-Box行業(yè)中的本土參與者眾多，其代表性企業(yè)包括聯(lián)友科技、東軟、德賽西威、慧瀚微電子、經(jīng)緯恒潤、華為等。隨著中國T-Box本土廠商產(chǎn)品的更新迭代，其未來3-5年的國產(chǎn)化率將逐漸提升。

數(shù)據(jù)來源：佐思汽研

老牌企業(yè)中，聯(lián)友科技成立于2002年，其T-Box產(chǎn)品主要供應(yīng)日產(chǎn)、東風(fēng)等，2021年安裝量達到100萬輛；東軟2021年主要配套吉利和長城，安裝量達到94萬輛，在長城銷量的加持下，東軟2021年搭載速度增長較快；德賽西威成立于1986年，是一家領(lǐng)先的移動出行科技公司。公司于2018年開始量產(chǎn)T-BOX產(chǎn)品，2021年銷售約為55萬個；華為成立于1987年，是一家ICT基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商。2019年，公司成立智能汽車解決方案業(yè)務(wù)單元，將ICT產(chǎn)業(yè)延伸至智能汽車領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計，華為2021年T-BOX銷售約為55萬個。

除了這些老牌的企業(yè)外，近年來在新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展的帶動下，一大批國內(nèi)新興的T-Box企業(yè)開始走向資本市場，以追求更大的發(fā)展舞臺。

部分T-BOX企業(yè)相關(guān)情況

資料來源：芯八哥整理

其中，鴻泉物聯(lián)成立于2009年，是一家商用車智能網(wǎng)聯(lián)設(shè)備供應(yīng)商，于2019年底在科創(chuàng)板上市。公司的T-BOX主要用于商用車的前裝和后裝市場。2021年，鴻泉物聯(lián)T-BOX銷量約為2萬個；經(jīng)緯恒潤成立于2003年，是一家綜合型的電子系統(tǒng)科技服務(wù)商，2022年4月于科創(chuàng)板上市。公司的T-BOX產(chǎn)品主要適配一汽解放J6、一汽紅旗HS5/HS7、廣汽埃安S/V/LX、江鈴福特領(lǐng)界等車型。2021年，其T-BOX銷售量約為35萬個；慧翰微電子則成立于2008年，目前在創(chuàng)業(yè)板的上市已經(jīng)到了反饋階段。公司的T-BOX主要供應(yīng)上汽、奇瑞、吉利、長安、比亞迪、廣汽等，客戶覆蓋面較廣。隨著其T-Box向信息域控制器、信息網(wǎng)關(guān)及中央處理器邁進，未來公司產(chǎn)品價值量將不斷提升。

慧瀚股份T-BOX產(chǎn)品主要迭代方向

資料來源：慧瀚股份

5G為T-BOX帶來全新一輪增長機會，未來將逐漸成為乘用車標(biāo)配

隨著中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的持續(xù)推進與5G通信模組應(yīng)用的落地，中國T-Box產(chǎn)品的移動通信單元在未來3-5年內(nèi)將逐步從4G通信制式邁向5G通信制式。

在5G網(wǎng)絡(luò)的高傳輸效率賦能下，T-Box不僅可實現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)基本功能，更具備網(wǎng)聯(lián)控制功能，可實現(xiàn)車端-云端-路端等各參與方的互聯(lián)互通與實時通信，助力車輛與道路交通進一步提升其智能化水平。

業(yè)內(nèi)人士指出：“5G T-BOX將成為智能網(wǎng)聯(lián)汽車的核心零部件，整車廠也正與Tier1展開合作，陸續(xù)在新一代車型中推出5G+V2X配置，以推動智能駕駛技術(shù)和智能駕駛體驗升級。隨著5G為T-BOX帶來全新一輪的增長機會，同時技術(shù)門檻和市場門檻大幅提升，T-Box市場割據(jù)混戰(zhàn)的局面將可能結(jié)束，未來市場競爭格局將趨于集中化，行業(yè)內(nèi)頭部廠商或?qū)⑦M一步確立競爭優(yōu)勢。”

以聯(lián)友科技為例，公司自2018年便開始儲備C-V2X應(yīng)用場景研發(fā)能力，2019年啟動5G T-Box自主研發(fā)，2020年團隊完成5G&V2X產(chǎn)品開發(fā)，并于2021年實現(xiàn)量產(chǎn)。

據(jù)公司介紹，該產(chǎn)品基于5G高帶寬，提供5G only 和5G-V2X雙模式，并且支持C-V2X 25個以上場景。此外，該產(chǎn)品還支持華為、高通、展銳、MTK等多平臺通訊模塊，并且能提供厘米級高精度定位，集成RTK高精度差分服務(wù)。

資料來源：佐思汽研

未來，基于智能網(wǎng)聯(lián)功能的進一步開發(fā)、新能源市場需求增長、主管部門監(jiān)管要求以及主機廠自身整車OTA需要等因素驅(qū)動，乘用車車聯(lián)網(wǎng)將進一步得到普及， T-Box裝配量及裝配率將持續(xù)保持上升。預(yù)計到2025年中國乘用車T-Box前裝裝配率將達83.5%，裝配量超過2000萬輛，T-Box和車聯(lián)網(wǎng)將逐漸成為乘用車的標(biāo)配。