榮耀脫離華為后怎樣了？

4月26日消息，日經(jīng)在Fomalhaut Techno Solutions的幫助下拆開了榮耀 X30，估算了內(nèi)部組件的物料價(jià)格。當(dāng)然，對(duì)于X30的大部分核心組件，包括處理器和5G芯片組等等，也有了新的發(fā)現(xiàn)。

昨日，CINNO Research發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國大陸市場智能手機(jī)銷量約為7,439萬部，較去年同期下滑14.4%，較去年第四季度環(huán)比微增0.7%。OPPO銷量排名第一，環(huán)比增長9.4%，同比下滑37.6%；銷量第二名為榮耀，環(huán)比增長20.9%，同比增長176.0%。

來源：CINNO Research

 

“借殼”重生，何時(shí)上市？

眾所周知，榮耀于2020年11月從華為分拆出來，以規(guī)避美國商務(wù)部的制裁。榮耀主要在中國銷售其產(chǎn)品，與華為的分離使該公司免受許多制裁。因此，相對(duì)于華為手機(jī)業(yè)務(wù)的一落千丈，榮耀被業(yè)內(nèi)寄予重生的希望與使命。

上述數(shù)據(jù)最惹人注目的是，榮耀以頗為亮眼的成績實(shí)現(xiàn)了品牌重生與自我超越，牢牢占據(jù)季度排名第二。關(guān)鍵的是，盡管OPPO仍保持了單季度銷量第一排名，但與迅速躥升的榮耀銷量差距已經(jīng)非常小。與此同時(shí)，OPPO、vivo、小米的第一季度銷量同比下滑幅度在二至四成不等。顯然，榮耀的重生，一直被寄予厚望，現(xiàn)在看來，有逐步實(shí)現(xiàn)的跡象。

另外，再從3月月度數(shù)據(jù)來看，中國大陸市場智能手機(jī)銷量約為2,004萬部，同比下滑高達(dá)24.7%，相比2月環(huán)比下滑幅度也高達(dá)14.6%，同環(huán)比雙萎縮的局面再度延續(xù)。銷量前兩名品牌分別為榮耀和OPPO，環(huán)比分別下降11.9%和15.6%，榮耀同比增長143.6%，而OPPO同比下降達(dá)45.9%。

來源：CINNO Research

令人驚嘆的是，榮耀延續(xù)了強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，盡管3月環(huán)比銷量也有下降，但相比其他品牌跌幅較小，在總量和排名上完成了品牌重塑的階段性成績，一舉奪得單月銷量榜首。

另外，編者今天（26日）下午得到最新的消息，榮耀考慮2022年在國內(nèi)上市，籌資450億美元。針對(duì)該消息，榮耀官方暫無回應(yīng)。不過據(jù)媒體援引榮耀相關(guān)人士透露，內(nèi)部也剛看到該消息，正在擬定對(duì)外口徑。稍后至編者截稿前，榮耀回應(yīng)稱該消息不屬實(shí)。

實(shí)際上，對(duì)于榮耀或?qū)⒂?022年上市的傳聞，早在2021年10月份就已經(jīng)流出，時(shí)隔多天，市場再次傳出榮耀考慮上市的消息，似乎也并不驚訝，而對(duì)于今日傳聞的450億美元，從目前來看估值顯然有點(diǎn)高。

 

不過，榮耀CEO趙明昨（25）日在接受采訪時(shí)表示，從華為獨(dú)立后，榮耀收入和利潤持續(xù)健康成長，今年一季度的利潤兌現(xiàn)率（指針對(duì)出售時(shí)的業(yè)績承諾情況）、現(xiàn)金流兌現(xiàn)率都超過百分之百，銀行給企業(yè)的授信也非常充裕，企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流非常好。當(dāng)然，股東和資本多元化是企業(yè)的應(yīng)有之意，可以有更多的資源幫助企業(yè)發(fā)展。

因此，這似乎又對(duì)“上市”留有余地，不管如何，趙明還是沒有透露上市進(jìn)展。

 

芯片“去中化”，產(chǎn)業(yè)鏈疲態(tài)盡顯

編者注意到，榮耀旗下有3款機(jī)型進(jìn)入第一季度單品銷量榜前十，分別是榮耀60、榮耀X30和榮耀暢玩30 Plus，其是進(jìn)入數(shù)量最多的國產(chǎn)品牌。當(dāng)然，榮耀60、榮耀暢玩30Plus和榮耀X30也均進(jìn)入3月單品銷量前10名。

因此，日媒針對(duì)榮耀的銷量爆款作拆解，也非常有代表性了。編者了解到，榮耀X30的生產(chǎn)成本約為217美元，而美國組件占據(jù)了成本的最大份額，占總成本的39%。這比華為在2020年春季以榮耀品牌推出的30S的數(shù)據(jù)大大增長了29個(gè)百分點(diǎn)。在包括主處理器和5G芯片組在內(nèi)的大多數(shù)核心領(lǐng)域，美國組件已經(jīng)取代了中國組件。

榮耀脫離華為前后物料和零部件來源變化

來源：日經(jīng)

此消彼長，中國零部件的份額下降了27個(gè)百分點(diǎn)，降至10%左右。海思為2020款提供了SoC芯片、5G 芯片組和電源管理芯片。包括太陽誘電、村田制作所和 TDK 在內(nèi)的其他非中國制造商和日本供應(yīng)商也參與了2020年型號(hào)30S的通信芯片。

榮耀2020及2021機(jī)型關(guān)鍵零部件供應(yīng)商變化

來源：日經(jīng) 

顯然，海思不再是X30這些組件的供應(yīng)商之一。除日本零部件外，最新型號(hào)的所有通信芯片均由高通和美國另一家主要零部件制造商 Qorvo 提供。唯一使用的中國通信芯片部件是基于成熟技術(shù)的通信信號(hào)放大器。

換言之，X30的大部分核心組件，包括處理器和5G芯片組，都是由高通等美國制造商提供的，而不是由華為的芯片開發(fā)部門海思等中國大陸的供應(yīng)商提供。

 

話說回來，對(duì)于手機(jī)行業(yè)，不難發(fā)現(xiàn)，OPPO、vivo的主品牌、小米（含紅米）同比均出現(xiàn)了大幅的萎縮，部分原因是因?yàn)槠?月發(fā)布新品數(shù)量較去年同期大幅減少并集中于3月下旬發(fā)布，難以帶動(dòng)當(dāng)月銷量。

當(dāng)然，也是因?yàn)槿乱詠?，上海、深圳、蘇州等多地疫情嚴(yán)重打擊了消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)與運(yùn)輸?shù)墓?jié)奏，預(yù)計(jì)智能手機(jī)的頹勢(shì)還將持續(xù)。

 

編者也認(rèn)為，這兩年來，對(duì)于汽車尤其是新型汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高曝光率，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈則相對(duì)低調(diào)了許多，像華為手機(jī)被限制之后，更少了許多期待性的話題，或許只有小米又要“立flag”、榮耀的重生這類事件，還能喚起業(yè)內(nèi)的些許關(guān)注吧。

誠然，近年來手機(jī)形態(tài)變化趨于停滯，處理器性能與功耗難以取得令人滿意的平衡等因素，也打擊了消費(fèi)者換機(jī)欲望。在手機(jī)形態(tài)趨于雷同，芯片性能提升有限，影像功能沒有革命變化下，消費(fèi)者換機(jī)周期無疑將繼續(xù)拉長。